近年來創(chuàng)業(yè)板再融資受理企業(yè)趨勢 來源：深交所

創(chuàng)業(yè)板注冊制實(shí)施兩年來，有效發(fā)揮了直接融資功能，為推動科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)做出積極貢獻(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來A股511家上市公司股權(quán)融資規(guī)模逾9800億元。其中，146家創(chuàng)業(yè)板公司的股權(quán)融資規(guī)模超2000億元，同比增長18.62%。來自深交所上市審核中心最新一期創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核相關(guān)情況顯示，交易所再融資申請受理已逾90家。

再融資申請量快速增長

根據(jù)最新披露的創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核相關(guān)情況，截至7月31日，交易所共受理首發(fā)申請181家。再融資申請共受理92家，其中7月受理25家，較6月份的14家有較大增長。重大資產(chǎn)重組申請受理方面，共受理9家。

發(fā)行上市方面，截至目前已有88家企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板。深交所披露數(shù)據(jù)顯示，前7個月有77家創(chuàng)業(yè)板公司完成發(fā)行上市，融資金額979億元。

交易所審核依舊嚴(yán)格。圍繞7月份受理環(huán)節(jié)主要存在的問題，交易所方面提出，一是申報(bào)文件內(nèi)容不齊全，如未報(bào)送行業(yè)等相關(guān)事項(xiàng)核對表，涉及的保薦人為東方承銷保薦;二是簽名不齊全，如關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組審核關(guān)注要點(diǎn)落實(shí)情況表缺少財(cái)務(wù)顧問協(xié)辦人簽名，涉及的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問為東吳證券;三是再融資項(xiàng)目發(fā)行對象相關(guān)表述不規(guī)范，涉及的保薦人包括中德證券、海通證券、安信證券、國泰君安;四是再融資項(xiàng)目填報(bào)的最近一期審計(jì)基準(zhǔn)日與申請文件中顯示的審計(jì)基準(zhǔn)日不一致，涉及的保薦人包括國金證券、浙商證券、中信建投、安信證券。另外，針對7月2家首發(fā)項(xiàng)目、1家再融資項(xiàng)目中相關(guān)主體信息披露不規(guī)范、核查把關(guān)不到位的行為，交易所出具《監(jiān)管工作函》共6份。此外，交易所還對1家重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目中相關(guān)主體信息披露不準(zhǔn)確、核查把關(guān)不到位的違規(guī)行為采取書面警示的監(jiān)管措施3次。

融資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

從今年創(chuàng)業(yè)板募資行業(yè)分布來看，根據(jù)申萬行業(yè)分類看，電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物募資金額居前，分別逾686億元、259億元、230億元、197億元。另外，此前交易所一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，行業(yè)板塊總體情況看，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司IPO募資占比超五成，再融資募資占比超七成。

伴隨融資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，交易所正在強(qiáng)化高端制造、生物醫(yī)藥、新材料等技術(shù)密集型領(lǐng)域的融資支持力度。

“從資本市場融資作為中小企業(yè)融資的一種方式看，注冊制改革建立了更多元化的上市條件，使得具有高成長性的科技創(chuàng)新型企業(yè)特別是中小企業(yè)從資本市場獲取資金的難度在一定程度上降低了，讓社會資本更多地流向更優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新企業(yè)，有力地助力企業(yè)成長。”國金證券副總裁、國金證券上海承銷保薦分公司總經(jīng)理任鵬表示，在融資渠道上，創(chuàng)業(yè)板積極服務(wù)提高直接融資比重，有序放寬再融資條件，服務(wù)上市公司開展直接融資。在并購重組方面，鼓勵同行業(yè)產(chǎn)業(yè)整合升級、提高上市公司市場占有率、提升產(chǎn)業(yè)鏈地位、增強(qiáng)核心競爭能力。

進(jìn)入本周，將有13家企業(yè)首發(fā)上會，其中有屋智能、朗威股份等8家企業(yè)擬創(chuàng)業(yè)板IPO。在即將上會的企業(yè)中，擬募集資金最多的丘鈦微，預(yù)計(jì)募集資金超30億元，募資擬投向智能手機(jī)高端攝像模組開發(fā)及生產(chǎn)項(xiàng)目等。

任鵬表示，創(chuàng)業(yè)板再融資實(shí)施注冊制改革，一方面建立市場化發(fā)行承銷機(jī)制;另一方面進(jìn)一步簡化審核程序，融資效率大幅提高。另外，豐富了融資工具，完善了資本市場供給。未來優(yōu)質(zhì)企業(yè)定價(jià)公允的再融資可以吸引新資金，進(jìn)一步激發(fā)市場活力?；趧?chuàng)業(yè)板再融資制度的明顯優(yōu)化，投資機(jī)構(gòu)對再融資的投資興趣逐漸增強(qiáng)。

助力上市公司“補(bǔ)血充能”

深交所今年前7個月審議通過再融資17家，其中，走“快速通道”的再融資項(xiàng)目明顯增多?；谫Y金到賬快的特點(diǎn)，簡易程序制度推行下的再融資效率持續(xù)提升也成為助力企業(yè)恢復(fù)發(fā)展的“及時(shí)雨”。

據(jù)介紹，創(chuàng)業(yè)板再融資簡易程序制度推行以來，對募集資金不超過3億元且不超過凈資產(chǎn)20%的“小額”再融資項(xiàng)目，通過壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)前端把關(guān)責(zé)任和加重后端處罰的制度設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了真正意義上的“不審”，確立了從受理、審核到注冊僅“2+3+3”個工作日的“快速”流程，在重塑市場生態(tài)和為中小創(chuàng)公司融資提供便利的同時(shí)，也為優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資提供了新的路徑和選擇。來自深交所數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月6日，17家已實(shí)施完成的創(chuàng)業(yè)板公司從已受理至注冊生效最快用時(shí)6個工作日;從注冊生效至發(fā)行上市，平均用時(shí)26個自然日，平均融資金額為1.78億元。以德爾股份(市值約30億元)為例，公司最近一期資產(chǎn)負(fù)債率為54.37%，高于同行業(yè)均值，有息負(fù)債金額較高，面臨較大的財(cái)務(wù)壓力。公司簡易程序申請于2022年7月20日受理，計(jì)劃募資2.5億元，其中6000萬元用于補(bǔ)流，7月28日取得注冊批文，近期資金到賬。

“下一步將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在證監(jiān)會的統(tǒng)籌指導(dǎo)下不斷提高簡易程序制度的包容性，強(qiáng)化輿論宣傳引導(dǎo)，為上市公司加快恢復(fù)發(fā)展提供有力、高效的金融支持。”深交所方面表示。