近日，游戲公司米哈游科技（上海）有限公司（下稱“米哈游”）因營業(yè)信托糾紛，將五礦集團旗下的五礦國際信托有限公司告上法庭。此外，站上原告席的還有另一家游戲公司莉莉絲。

(資料圖片僅供參考)

（米哈游起訴五礦信托 圖片來源：企查查）

五礦信托主要從事房地產(chǎn)行業(yè)投資，與游戲原本是八竿子打不著的兩個行業(yè)。

【踩中大雷】

米哈游、莉莉絲和五礦信托的營業(yè)信托糾紛，指向五礦信托近期逾期的“五礦信托鼎興”1號至15號產(chǎn)品。根據(jù)五礦信托公告，鼎興系列的1、2期在今年3月30日到期、3到5期在今年4月30日到期、6到11期在5月31日到期，12到15期在6月18日到期，總規(guī)模超過23億元。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》報道，目前，該系列產(chǎn)品僅1到5期投資者收回本金兌付，金額為20%，另有投資者收到五礦信托計劃申請18個月展期的通知。

（五礦信托鼎興系列產(chǎn)品 圖片來源：五礦信托官網(wǎng)）

根據(jù)五礦信托的管理報告，鼎興系列資金用于受讓深圳市五順方商業(yè)保險有限公司，用于保理世茂地產(chǎn)旗下項目的應(yīng)收賬款債權(quán)，這些債券主要由供應(yīng)商向世茂提供貨物買賣、服務(wù)貿(mào)易和工程承包、分包形成。

簡單來說，五礦信托向投資人吸納資金之后，為世茂提供融資服務(wù)。

但從去年開始，世茂深陷流動性危機，今年來也屢次出現(xiàn)信托違約事件。

這場訴訟危機背后，五礦信托“排雷”的速度顯然已經(jīng)趕不上地產(chǎn)“暴雷”的速度，才最終“引火上身”。

【后續(xù)危機】

和過去信托機構(gòu)熱衷地產(chǎn)債高收益不同，如今信托接盤地產(chǎn)項目，主要為了紓困——避免房企產(chǎn)企業(yè)因資金斷流項目停滯，減小風險。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱曾表示，信托公司通過接手房地產(chǎn)公司項目股權(quán)可以較為溫和的化解現(xiàn)有的業(yè)務(wù)問題，同時最大限度的減少委托人損失。處理的得當，可以達到委托人、信托公司、開發(fā)商三贏的局面。

公開資料顯示，今年1月，已經(jīng)深陷債務(wù)危機的恒大轉(zhuǎn)讓旗下昆明恒拓、佛山盈沁兩家子公司，接手的正是五礦信托，標的數(shù)額分別為5000萬元與3000萬元。結(jié)合早前受讓股份，五礦信托持有昆明恒拓和佛山盈沁100%的股權(quán)。

（五礦信托持有佛山盈沁100%股權(quán) 圖片來源：企查查）

今年來，五礦信托開啟“去恒大化”。6月24日，五礦信托成功處置上述恒大佛山項目，雖面對至多1.1%的本金虧損，但最終完成“排雷”。

但恒大昆明恒拓片項目，以及今年年初還受讓深圳陽光城實業(yè)100%的股權(quán)，還躺在五礦信托的資產(chǎn)中。陽光城地產(chǎn)去年以來也一直處于信托產(chǎn)品實質(zhì)性違約的爭議中。

從去年開始，五礦信托堅減少受眾地產(chǎn)信托的比例，著力“排雷”。2021年，五礦信托共有759.04億元的信托資金投向房地產(chǎn)業(yè)，占總信托資金比例為9.29%，而2020年，五礦信托投向地產(chǎn)的資金超過千億。

【波及招行】

炮火同樣指向為五礦信托代銷產(chǎn)品的招商銀行，米哈游和莉莉絲也正是通過招商銀行購買此次暴雷的信托產(chǎn)品。

值得關(guān)注的是，招商銀行一直對高利率的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品十分熱衷，信托產(chǎn)品代銷也是其大財富管理戰(zhàn)略的重要項目。

但招行平臺信托產(chǎn)品上線時間顯示，直到去年下半年，甚至今年年初，招商銀行仍在上線已經(jīng)出現(xiàn)流動性危機的地產(chǎn)企業(yè)信托產(chǎn)品。

米哈游和莉莉絲也不是最早受地產(chǎn)信托產(chǎn)品暴雷影響的企業(yè)。今年5底，消費電子企業(yè)安克創(chuàng)新發(fā)布公告稱，公司于2021年6月投入1億元，通過招商銀行長沙分行購買了中航信托·天啟651號長沙中泛貸款集合資金信托計劃，存在逾期風險。而該信托產(chǎn)品的投資對象長沙中泛置地，正是陽光城的子公司。

（安克創(chuàng)新發(fā)公告稱保留起訴招行的權(quán)利 圖片來源：安克創(chuàng)新官網(wǎng)）

根據(jù)《時代周報》對多名五礦信托投資人的采訪，招行在代銷鼎興系列產(chǎn)品中存在多處違規(guī)，包括故意隱瞞信托產(chǎn)品信息、故意隱瞞投資風險、風控把控不嚴等問題，已向銀監(jiān)會舉報。

九派財經(jīng)記者 陳靜儀

【來源：九派新聞】