最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月通脹率升至9.1%，再度創(chuàng)下歷史新高，且高于市場預(yù)期。這令歐洲央行在9月8日的貨幣政策會議上繼續(xù)大幅加息的壓力倍增。分析指出，歐美通脹水平目前均居高難下，盡管持續(xù)加息可能令經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險上升，但歐洲央行和美聯(lián)儲近期的表態(tài)均顯示出其仍將以穩(wěn)定物價為首要任務(wù)。

歐元區(qū)通脹率再創(chuàng)新高

歐盟統(tǒng)計局8月31日公布的初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受烏克蘭局勢影響，歐元區(qū)能源和食品價格持續(xù)飆升，8月通脹率按年率計算達(dá)9.1%。

數(shù)據(jù)顯示，8月歐元區(qū)能源價格同比上漲38.3%，是推升當(dāng)月通脹的主因。此外，食品和煙酒價格上漲10.6%，非能源類工業(yè)產(chǎn)品價格上漲5.0%，服務(wù)價格上漲3.8%。當(dāng)月，剔除能源、食品和煙酒價格的核心通脹率為4.3%。

從國別來看，歐盟主要經(jīng)濟(jì)體德國8月通脹率為8.8%，法國為6.5%，意大利為9.0%，西班牙為10.3%。愛沙尼亞、立陶宛和拉脫維亞的通脹率則高達(dá)25.2%、21.1%和20.8%。

自2021年11月份以來，受供應(yīng)鏈趨緊等因素影響，歐元區(qū)通脹率持續(xù)快速上升，今年2月爆發(fā)的烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致能源供應(yīng)減少，能源價格持續(xù)上漲，加劇了通脹上升的趨勢。

因?qū)σ粔簹庹镜臏u輪機(jī)進(jìn)行維修，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(俄氣)于莫斯科時間8月31日4時起停止通過“北溪-1”天然氣管道供氣3天。這一動向再次引起市場對歐洲能源供應(yīng)安全的擔(dān)憂。

近期，一系列類似的供應(yīng)中斷事件持續(xù)施壓歐洲能源安全，令天然氣和電力價格在冬天需求高峰到來前不斷上漲。分析指出，盡管在上周漲至峰值之后，歐洲天然氣價格本周出現(xiàn)一定程度下滑，但歐洲能源危機(jī)仍然未見明顯緩和跡象，高價格預(yù)計仍將支撐通脹維持高位。

歐元區(qū)核心通脹率的持續(xù)攀升凸顯價格壓力正向更加廣泛的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蔓延。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，歐元區(qū)通脹率還未觸頂。隨著天然氣價格和電價飆升，未來幾個月歐元區(qū)通脹率將進(jìn)一步上升，可能達(dá)到兩位數(shù)。

歐洲央行加息壓力上升

最新的通脹數(shù)據(jù)加大了歐洲央行加息抑制通脹的壓力。數(shù)據(jù)發(fā)布后，德國央行行長約阿希姆·納格爾立即表態(tài)稱，歐洲央行應(yīng)當(dāng)計劃在9月份的會議上進(jìn)行大幅度的加息，否則，通脹預(yù)期可能會持續(xù)地位于2%的目標(biāo)水平之上。

Markets.com的分析師納伊姆·阿斯拉姆表示，歐盟最新的通脹率數(shù)據(jù)證實了，通脹只朝著上漲這一個方向發(fā)展，在控制住通脹之前，歐洲央行還有很長的路要走。

歐洲央行將于下周舉行貨幣政策會議，外界普遍預(yù)期歐洲央行在此次會議上會繼續(xù)加息至少50個基點，甚至75個基點。為遏制通脹進(jìn)一步惡化，歐洲央行7月啟動十余年來首次加息，將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率均上調(diào)50個基點。

凱投宏觀的分析師雷諾茲警告稱，即使歐洲央行繼續(xù)加息，歐元區(qū)的通脹率也可能在今年年底之前突破10%。歐洲央行可能在9月的會議上選擇加息75個基點。

荷蘭商業(yè)銀行的貝爾特·科萊恩認(rèn)為，除了能源價格的上漲，其他商品的價格上漲也令人擔(dān)憂。經(jīng)濟(jì)刺激措施造成的影響可能會長于預(yù)期。不過，隨著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩，目前的問題是歐洲央行將如何控制好“剎車”的程度。

同時，美聯(lián)儲激進(jìn)加息的外溢效應(yīng)也助推了歐元區(qū)通脹率持續(xù)走高，令歐洲央行面臨的加息壓力增加。

美聯(lián)儲主席鮑威爾8月26日在參加公開活動時表示，美聯(lián)儲將堅定抗擊高通脹，釋放美聯(lián)儲或?qū)⒃?月議息會議上繼續(xù)加息的鷹派信號，并稱會給經(jīng)濟(jì)帶來“痛苦”。他還提到加息幅度仍取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

克利夫蘭聯(lián)儲銀行行長洛瑞塔·梅斯特8月31日也表示，到2023年年初，美國聯(lián)邦基金利率需要升至4%以上并維持一段時間。預(yù)計美聯(lián)儲在2023年不會降息。

貴金屬交易商Silver Gold Bull公司外匯和貴金屬風(fēng)險管理負(fù)責(zé)人埃里克·布雷加爾表示，現(xiàn)在歐洲央行看起來正在拼命追上收緊貨幣政策的步伐。

金融市場持續(xù)波動

由于投資者對于美聯(lián)儲和歐洲央行加息預(yù)期上升，歐美股市近期持續(xù)波動，8月31日普遍下跌，美股當(dāng)日連續(xù)第四個交易日出現(xiàn)下跌。

歐美央行將持續(xù)快速加息的立場令外界對于其經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂加劇。奧安達(dá)公司的分析師格雷格·厄爾拉姆表示，現(xiàn)實需要?dú)W洲央行進(jìn)行更激進(jìn)的加息。在經(jīng)濟(jì)已經(jīng)如此脆弱的當(dāng)下，利率上升可能令歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入更深度的衰退，這已經(jīng)成為真實的風(fēng)險。

金融交易服務(wù)商IG的分析師喬舒亞·馬奧尼表示，通脹水平仍是目前的關(guān)鍵因素，歐洲央行和美聯(lián)儲的表態(tài)均顯示出，控制物價是當(dāng)前的主要任務(wù)，不管經(jīng)濟(jì)是否會受到不利影響。

有分析指出，歐洲能源危機(jī)仍在持續(xù)施壓經(jīng)濟(jì)前景，關(guān)于美聯(lián)儲可能會持續(xù)快速加息的預(yù)期上升也推動投資者繼續(xù)買入美元，歐元對美元匯率的回升將可能有限。

荷蘭國際銀行集團(tuán)外匯策略師弗朗西斯科·裴索爾說，本周初以來天然氣價格回落推動歐元走強(qiáng)，但效果正在消退，預(yù)計歐元對美元匯率的走高將會受限。