擬登陸創(chuàng)業(yè)板的北京合眾偉奇科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“合眾偉奇”)近期發(fā)布招股書(shū)，報(bào)告期(指2019年、2020年和2021年)內(nèi)，公司主要圍繞電力能源數(shù)字化等方向開(kāi)展業(yè)務(wù)并實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。記者注意到，該公司內(nèi)控方面存在不規(guī)范情形，曾出現(xiàn)遭遇電信詐騙、使用個(gè)人卡收付款項(xiàng)等情況。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 毛利率持續(xù)下滑

招股書(shū)顯示，合眾偉奇主營(yíng)業(yè)務(wù)是基于新一代信息技術(shù)為電力能源等行業(yè)客戶(hù)提供信息化、數(shù)字化建設(shè)綜合解決方案。合眾偉奇的業(yè)務(wù)主要集中于電力行業(yè)的“配電、用電”環(huán)節(jié)，依托豐富行業(yè)積累和深厚技術(shù)實(shí)力，公司已成為國(guó)家電網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域的重要信息化服務(wù)商，并積極拓展南方電網(wǎng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

在經(jīng)營(yíng)模式上，合眾偉奇根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，采取“以銷(xiāo)定采”的采購(gòu)模式，由于受電網(wǎng)企業(yè)年度采購(gòu)預(yù)算及審批周期影響，公司每年的第四季度銷(xiāo)售收入較高，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在季節(jié)性波動(dòng)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，合眾偉奇業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，各期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為20830.10萬(wàn)元、28785.95萬(wàn)元和36931.26萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3565.97萬(wàn)元、5701.98萬(wàn)元和6506.32萬(wàn)元。合眾偉奇表示，公司收入利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，主要原因包括國(guó)家政策對(duì)電力信息化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大力支持，與主要客戶(hù)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系，以及堅(jiān)持核心技術(shù)自主研發(fā)與持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新。

值得注意的是，稅收優(yōu)惠也對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定影響，報(bào)告期內(nèi)，公司享受的稅收優(yōu)惠金額分別為880.17萬(wàn)元、1195.36萬(wàn)元和1457.81萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為21.26%、18.32%和19.85%。

在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，合眾偉奇毛利率持續(xù)下滑，報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為62.41%、59.48%和51.78%。除人力成本外，公司毛利率下滑還與產(chǎn)品的技術(shù)迭代、產(chǎn)品整體價(jià)格水平等有關(guān)。合眾偉奇在招股書(shū)中提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，未來(lái)如影響公司產(chǎn)品價(jià)格和成本的相關(guān)因素出現(xiàn)重大不利變化導(dǎo)致自身產(chǎn)品價(jià)格下降較多，或成本上升較快，則公司毛利率存在下降風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng) 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流波動(dòng)

報(bào)告期內(nèi)，合眾偉奇對(duì)國(guó)家電網(wǎng)及其下屬單位的銷(xiāo)售收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別為66.82%、74.21%和72.75%，電網(wǎng)企業(yè)的采購(gòu)模式也對(duì)合眾偉奇應(yīng)收賬款產(chǎn)生一定影響。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為11904.50萬(wàn)元、14941.86萬(wàn)元和23579.38萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為57.15%、51.91%和63.85%。合眾偉奇表示，公司主要客戶(hù)為國(guó)家電網(wǎng)及下屬單位，受電網(wǎng)企業(yè)年度采購(gòu)預(yù)算及審批周期影響，其采購(gòu)業(yè)務(wù)通常在年底制定下一年的項(xiàng)目投資計(jì)劃，在下半年進(jìn)行招標(biāo)驗(yàn)收和項(xiàng)目結(jié)算較多，由于收入在第四季度確認(rèn)較多，公司營(yíng)業(yè)款的回收較多延伸到次年度，同時(shí)使應(yīng)收賬款至當(dāng)期末的催收期較短;此外，公司從國(guó)家電網(wǎng)下屬信息化單位承接了部分項(xiàng)目，該部分項(xiàng)目的結(jié)算條款通常采用“背靠背”結(jié)算方式，即客戶(hù)向公司付款前應(yīng)收到最終用戶(hù)的項(xiàng)目回款，該模式增加了最終用戶(hù)向客戶(hù)的回款環(huán)節(jié)，使公司應(yīng)收賬款回款結(jié)算周期延長(zhǎng)。

應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流造成了占用，報(bào)告期內(nèi)，合眾偉奇經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為729.84萬(wàn)元、1833.90萬(wàn)元和495.31萬(wàn)元，持續(xù)低于同期凈利潤(rùn)。合眾偉奇解釋稱(chēng)，原因主要是應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的占用，以及公司成本中的外部硬件采購(gòu)結(jié)算周期通常較短、職工薪酬具有剛性付現(xiàn)支出的特點(diǎn)所致。

此外，合眾偉奇還出現(xiàn)客戶(hù)與供應(yīng)商重疊的情況。據(jù)公司披露，與交易對(duì)方銷(xiāo)售、采購(gòu)金額均大于50萬(wàn)元的多達(dá)11家，包括國(guó)電南瑞南京控制系統(tǒng)有限公司等。其中，對(duì)國(guó)電南瑞南京控制系統(tǒng)有限公司的主要銷(xiāo)售內(nèi)容為配用電現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)管理、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)量生產(chǎn)管理、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)量質(zhì)量管理等相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)，對(duì)其主要采購(gòu)內(nèi)容為基于國(guó)網(wǎng)河南電科院計(jì)量中心2020年能源互聯(lián)網(wǎng)電能計(jì)量技術(shù)監(jiān)督能力建設(shè)與提升項(xiàng)目的專(zhuān)項(xiàng)技術(shù)服務(wù)。

內(nèi)控存不規(guī)范 曾遭遇電信詐騙

隨著業(yè)務(wù)持續(xù)開(kāi)展，合眾偉奇也出現(xiàn)了內(nèi)控不規(guī)范情形，包括由于內(nèi)控不規(guī)范致遭遇電信詐騙、使用個(gè)人卡收付款項(xiàng)等。

據(jù)招股書(shū)披露，2020年10月，合眾偉奇曾遭遇電信詐騙，出納人員在公司付款流程尚未完成授權(quán)審批之前向外支付300萬(wàn)元。事件發(fā)生后，公司已及時(shí)向所在地公安機(jī)關(guān)報(bào)案并獲受理，2021年5月，公安局針對(duì)300萬(wàn)元詐騙款追回24萬(wàn)元，款項(xiàng)返還至公司，其余款項(xiàng)尚在追回中。經(jīng)評(píng)估，公司認(rèn)為該款項(xiàng)收回的可能性較小，并于2021年末對(duì)此未回款項(xiàng)全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。

收付款項(xiàng)方面，2019年1月1日至2020年9月30日期間，為支付部分無(wú)票費(fèi)用以及為減少員工個(gè)人稅負(fù)，合眾偉奇曾使用公司財(cái)務(wù)人員劉詩(shī)晗、關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)人員仝治軍的個(gè)人卡收付款項(xiàng)。上述資金主要來(lái)源于公司實(shí)控人曹伏雷和付勇的轉(zhuǎn)入，以及關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)入和其廢紙箱等銷(xiāo)售收入，上述資金主要用于支付無(wú)票費(fèi)用及發(fā)放少數(shù)管理人員及銷(xiāo)售人員薪酬。

票據(jù)轉(zhuǎn)讓方面，2019年6月，合眾偉奇將從客戶(hù)處收到的具有真實(shí)交易背景的銀行承兌票據(jù)518.03萬(wàn)元背書(shū)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方北京瑞世發(fā)電子設(shè)備有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“瑞世發(fā)”，合眾偉奇實(shí)控人之一的曹伏雷曾持股50%并曾擔(dān)任其執(zhí)行董事)，而后瑞世發(fā)向銀行貼現(xiàn)后，將該等款項(xiàng)以轉(zhuǎn)賬方式轉(zhuǎn)回給公司。

“針對(duì)上述不規(guī)范行為，公司已進(jìn)行整改。”合眾偉奇表示，具體整改措施包括所涉及個(gè)人卡賬戶(hù)予以注銷(xiāo)、全面加強(qiáng)信息化資金支付審批流程、專(zhuān)門(mén)成立資金管理組等。