2021年寫了多少研報？服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量幾何？賺取多少機(jī)構(gòu)傭金？與券商研究相關(guān)的種種問題，監(jiān)管正在“摸底”。

中國基金報記者獲悉，近期中證協(xié)向業(yè)內(nèi)券商發(fā)文，組織開展對2021年發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的統(tǒng)計。

在具體統(tǒng)計表中，中證協(xié)要求券商上報研究部門設(shè)置及人員構(gòu)成、執(zhí)業(yè)分析師數(shù)量、是否設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、2021年覆蓋機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量、傭金收入、研報數(shù)量、外請專家服務(wù)情況等十項內(nèi)容。

(相關(guān)資料圖)

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統(tǒng)計境內(nèi)外研究部門設(shè)置情況關(guān)注質(zhì)控合規(guī)人數(shù)

統(tǒng)計表中，券商首先需要報送的是研究部門設(shè)置和人員組成的數(shù)據(jù)。其中，監(jiān)管關(guān)注券商是否設(shè)立獨(dú)立的研究部門（子公司），并匯報部門總?cè)藬?shù)、證券分析師人數(shù)、2021年新進(jìn)人員數(shù)量及占比等。

由于近年來券商海外子公司發(fā)展風(fēng)生水起，配備相應(yīng)研究部門，中證協(xié)也要求券商報送境外研究部門設(shè)置情況，填報境外子公司研究部門人員數(shù)量及服務(wù)對象等信息。

值得關(guān)注的是，對于研報質(zhì)量審核人員和合規(guī)人員數(shù)量及占比，券商也需要一同報送。

在上年調(diào)研中，監(jiān)管曾指出，部分公司研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查人員占比較低，研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查環(huán)節(jié)管控薄弱，行業(yè)發(fā)展存在短板。要求各家券商研究部門配備充足的質(zhì)量控制和合規(guī)審查人員，明確工作職責(zé)，加強(qiáng)研究報告質(zhì)量控制。

在證券分析師人員構(gòu)成上，中證協(xié)要求券商按照執(zhí)業(yè)1年以下、1-3年、3年以上三個時間階段分別報送證券分析師人數(shù)，并統(tǒng)計2021年分析師離職人數(shù)及離職率數(shù)據(jù)等。研究銷售部門的設(shè)置和人員構(gòu)成也需報送，包括研究銷售部門的層級（一級部或二級部）及銷售人員數(shù)量等。

另外，中證協(xié)還要求券商單獨(dú)填報設(shè)立首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的情況，并報送姓名及聯(lián)系方式。

匯報研報及機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量聚焦外請專家服務(wù)

對于證券研究報告業(yè)務(wù)的主要經(jīng)營情況，其產(chǎn)出成果和客戶情況自然是調(diào)研重點(diǎn)。

具體來看，中證協(xié)要求券商報送2021年發(fā)布的研究報告和覆蓋上市公司數(shù)量，區(qū)分境內(nèi)上市公司、香港和境外上市公司、新三板掛牌公司三大領(lǐng)域。發(fā)布的證券研究報告需是由證券分析師撰寫，并經(jīng)過公司證券研究報告質(zhì)量審核和合規(guī)審查后由公司統(tǒng)一發(fā)布的證券研究報告。

覆蓋機(jī)構(gòu)客戶上，券商需對公募基金客戶、險資客戶、QFII及RQFII客戶進(jìn)行分別統(tǒng)計。在公募基金客戶統(tǒng)計上，客戶數(shù)量為上年度末證券公司中租賃交易席位的公募基金公司數(shù)量和開立資金賬戶進(jìn)行證券交易的公募基金公司數(shù)量之和（重復(fù)按1家計算）。

傭金收入上，重點(diǎn)關(guān)注公募基金傭金收入，公募產(chǎn)品傭金收入情況需單獨(dú)報送。公募基金傭金收入為上年度證券公司中所有公募基金客戶的傭金收入，協(xié)會統(tǒng)計匯總后將發(fā)布各公司的市場占有率。

此外，券商還需填報2021年外請專家的服務(wù)情況，包括邀請外部專家為客戶提供證券投資咨詢服務(wù)以外的咨詢服務(wù)的次數(shù)及邀請外請專家人數(shù)。

上年調(diào)研中，中證協(xié)曾指出，一些公司邀請外部專家較頻繁，在專家身份核實(shí)和會議管理方面存在風(fēng)險隱患。提醒業(yè)內(nèi)券商將專家服務(wù)應(yīng)維持在適度、合理水平，做好邀請專家身份核對、協(xié)議簽訂、會議管理、服務(wù)內(nèi)容歸檔留存、費(fèi)用規(guī)范支付等工作。

除上述問題，中證協(xié)還要求券商報送研究部門（研究子公司）定位和主要服務(wù)的對象，研究部門（研究子公司）為公司內(nèi)部其他部門提供哪些研究支持服務(wù)，2021年研究部門（研究子公司）承擔(dān)的其他科研任務(wù)及課題，公司對證券分析師等研究人員的考核標(biāo)準(zhǔn)及各指標(biāo)占比等情況。

分析師隊伍不斷壯大行業(yè)規(guī)范從嚴(yán)

據(jù)了解，此次中證協(xié)向各家券商發(fā)文摸底研究業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，系年度例行數(shù)據(jù)報送，主要是為了加強(qiáng)研究隊伍建設(shè)，引導(dǎo)研究報告質(zhì)量提升。

回顧去年的統(tǒng)計情況，監(jiān)管通報顯示，截至2020年底，有95家證券公司設(shè)立了獨(dú)立的研究部門或研究子公司，總?cè)藬?shù)6150人，注冊登記分析師3364人，發(fā)布境內(nèi)外上市公司和新三板掛牌公司研究報告85000余份，較為全面的覆蓋了各行業(yè)和上市公司。

記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2021年年底，業(yè)內(nèi)注冊登記分析師達(dá)到3429人。最新數(shù)據(jù)則顯示，這一數(shù)字已達(dá)到3793人，分析師隊伍正在不斷壯大。

今年以來，監(jiān)管對證券研究業(yè)務(wù)及分析師人員管理等領(lǐng)域持續(xù)從嚴(yán)。今年3月，機(jī)構(gòu)部發(fā)布監(jiān)管通報，對“玄學(xué)研報”等違規(guī)案例重申通報，并要求證券分析師、證券投資顧問等從業(yè)人員規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，提升專業(yè)能力。

此外，年內(nèi)曾有多起賣方研報被上市公司“打臉”的案例，部分研報因存在分析結(jié)論的合理依據(jù)不夠充分、研究報告發(fā)布前的質(zhì)量控制存在不足等問題，招致當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局開出的警示函。

上月，中證協(xié)向業(yè)內(nèi)券商發(fā)布情況通報，要求加強(qiáng)對發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)和證券分析師參加外部評選自律管理，規(guī)范證券分析師執(zhí)業(yè)行為，防范利益沖突等，對持股披露、調(diào)研紀(jì)要管理、分析師參加外部評選等提出要求。

中證協(xié)表示，各家券商應(yīng)加強(qiáng)分析師等研究人員的培養(yǎng)和管理，加強(qiáng)能力建設(shè)，切實(shí)提高從業(yè)人員專業(yè)服務(wù)水平，打造自身的研究品牌；珍惜職業(yè)聲譽(yù)，積極履行社會責(zé)任，在引導(dǎo)市場預(yù)期、傳遞正能量方面發(fā)揮積極作用；強(qiáng)化分析師等研究人員職業(yè)道德和廉潔從業(yè)教育，形成風(fēng)清氣正的良好行業(yè)氛圍。

責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉