繼前一日集體爆發(fā)之后，6月1日，消費電子板塊繼續(xù)拉升。同花順消費電子指數(shù)收漲0.82%，近一個月的累計漲幅已超過14%。板塊內(nèi)多只個股上漲，其中傳音控股漲超9%，勝藍股份漲超7%。

消息面，消費電子板塊近期利好不斷。一方面，有行業(yè)人士預計蘋果或?qū)⒃诩磳⒄匍_的2022年度線上開發(fā)者大會上推出首款VR/AR眼鏡。此前，華為、OPPO、TCL等相繼推出了AR眼鏡產(chǎn)品，谷歌也在積極推進AR眼鏡領域。中金公司研報指出，伴隨VR/AR設備的逐步普及，融合到游戲中，將有助于提升交互體驗、增加虛實融合的創(chuàng)新方向。中長期看，作為元宇宙交互技術(shù)的初級應用落地點，VR/AR游戲在“硬件+內(nèi)容”的增長螺旋下，長期有望開拓更大發(fā)展空間。

另一方面，近期多省市消費刺激政策紛紛出臺。深圳市出臺了一系列促進消費持續(xù)恢復的措施，包括提出開展消費電子產(chǎn)品促銷活動，對消費者購買符合條件的手機、電腦(含平板電腦)、耳機、智能穿戴設備等產(chǎn)品，按照銷售價格的15%給予補貼。對此，東海證券認為，深圳的促消費措施具有很強的實踐意義，在穩(wěn)增長背景下，隨著經(jīng)濟逐漸復蘇，有望帶來示范效應。

二級市場上，同花順消費電子指數(shù)今年以來持續(xù)下調(diào)，截至6月1日發(fā)稿，累計跌幅超27%，板塊內(nèi)多只個股年內(nèi)累計跌幅超過50%。而隨著各地復工復產(chǎn)加速，消費電子的供應鏈也正在逐步恢復，機構(gòu)普遍認為，消費電子板塊有望迎來提振。 但從板塊整體來看，仍有眾多可圈可點之處，相關供應鏈企業(yè)也展現(xiàn)出更強的業(yè)績韌性。

華創(chuàng)證券研報顯示，消費電子板塊2021年度和2022年第一季度營收分別同比增長15.18%和17.12%，板塊營收規(guī)模持續(xù)擴大，行業(yè)仍處于上升階段。此外，同花順數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，板塊內(nèi)仍有超過三成的公司實現(xiàn)營收與歸母凈利潤雙雙增長，其中，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭立訊精密歸母凈利潤增幅為33.63%，環(huán)旭電子、美格智能等十幾家公司凈利潤增幅超過50%。另外，消費電子板塊公司也在繼續(xù)加大研發(fā)投入。同花順數(shù)據(jù)顯示，2021年度，相關上市公司研發(fā)費用合計達440.63億元，同比上漲16.51%，工業(yè)富聯(lián)、立訊精密等9家公司2021年研發(fā)費用均超過10億元。國盛證券指出，一季度電子核心龍頭公司繼續(xù)保持高增長，板塊研發(fā)投入明顯加大，新產(chǎn)品推出加速、產(chǎn)業(yè)價值提升。隨著疫情逐步好轉(zhuǎn)，供應鏈預期也將逐步恢復。

值得注意的是，眾多機構(gòu)已在醞釀對消費電子板塊的布局。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日記者發(fā)稿時，今年以來，板塊內(nèi)有75家公司受到機構(gòu)193次調(diào)研。消費電子龍頭公司尤其受青睞，傳音控股、立訊精密、歌爾股份、聞泰科技等十多家公司受到超過百家機構(gòu)調(diào)研，立訊精密和傳音控股均受到超過500家機構(gòu)調(diào)研。

中航證券認為，當前消費電子預期已見底，市場即將迎來消費電子旺季。國信證券也表示，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈在今年三季度或?qū)⒂瓉砘久婀拯c。華創(chuàng)證券則認為，消費電子領域公司業(yè)績與下游終端需求相關性較強，當前智能手機領域終端去庫存壓力仍大，建議關注如VR/AR等具備良好成長性的細分賽道且業(yè)績下修風險較低、確定性較強的相關個股。