隨著豫資控股7億元公司債券的成功發(fā)行，河南省上半年非金融企業(yè)發(fā)債宣告收官。

昨日，記者從河南省地方金融監(jiān)督管理局獲悉，今年上半年，全省發(fā)行非金融企業(yè)信用債229只，發(fā)行規(guī)模1532.99億元，同比增加99.98%。發(fā)行金額在全國(guó)排名第13位，在中部六省中排名第4位。整體發(fā)行利率較去年同期降低。多位業(yè)內(nèi)人士表示，河南省債券市場(chǎng)回暖復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，截至目前已基本恢復(fù)到此前水平，企業(yè)發(fā)債較為順利。

非金融企業(yè)信用債發(fā)行規(guī)模超1532億元，全國(guó)排名提升至第13位

今年以來(lái)，多位河南“債圈人”深刻體驗(yàn)到了“火”的滋味。不僅發(fā)債利率整體走低，部分債券還引起了投資者的熱情“搶購(gòu)”。

5月份，鄭州經(jīng)開投資發(fā)展有限公司7億元公司債券成功發(fā)行，票面利率3.29%，創(chuàng)下了河南省AA+全期限私募產(chǎn)品歷史最低利率，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)5.61，深受市場(chǎng)認(rèn)可。

這并非個(gè)例。河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全省共發(fā)行非金融企業(yè)信用債229只，發(fā)行規(guī)模1532.99億元，同比增加99.98%。發(fā)行金額全國(guó)排名由一季度末的第17位提升至二季度末的第13位，在中部六省中排名第4位。

其中，二季度“火力值”更勝，發(fā)行規(guī)模較一季度增加111.23億元，環(huán)比增加15.65%，發(fā)行數(shù)量較一季度環(huán)比增加8.18%。

“受疫情和外部沖擊等影響，信用債成為機(jī)構(gòu)投資者重要的投資配置品種。回顧上半年，市場(chǎng)呈現(xiàn)出資金寬松以及‘資產(chǎn)荒’的情況，信用債投資需求旺盛。疊加今年城投政策邊際轉(zhuǎn)松的影響，投資者對(duì)城投債的認(rèn)購(gòu)熱情不斷上升。”河南某城投企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。尤其是二季度以來(lái)，在資金面寬松以及信用債供給偏少等因素影響下，債市一級(jí)市場(chǎng)迎來(lái)多輪“搶購(gòu)潮”，其中城投債認(rèn)購(gòu)熱度最高。

河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，城投類企業(yè)發(fā)債規(guī)模1313.36億元，較去年同期規(guī)模增長(zhǎng)698.96億元，增幅113.76%，有力地支持了地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中，部分城投企業(yè)發(fā)債規(guī)模增長(zhǎng)較快。鄭州航空港興港投資集團(tuán)有限公司今年上半年發(fā)行債券22只，發(fā)行金額217億元，發(fā)行規(guī)模較去年增長(zhǎng)352.08%;新鄭市投資集團(tuán)有限公司發(fā)行債券6只，發(fā)行金額48億元，發(fā)債規(guī)模同比增長(zhǎng)220%。

“今年上半年，沒(méi)有發(fā)生超市場(chǎng)預(yù)期的城投信用事件，總體城投相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)保持相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，這也在一定程度上促進(jìn)了投資者對(duì)城投債的追捧。”上述城投企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

低評(píng)級(jí)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模上升，多只債券利率創(chuàng)最低紀(jì)錄

隨著區(qū)域信用環(huán)境的逐漸恢復(fù)，低評(píng)級(jí)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模也呈現(xiàn)出逐步上升的趨勢(shì)。

河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，AA+評(píng)級(jí)發(fā)行占比最高，為40%，與去年同期相比占比保持不變;其次為AAA評(píng)級(jí)，發(fā)行占比為37%，較去年同期降低1個(gè)百分點(diǎn);AA評(píng)級(jí)發(fā)行占比較去年同期占比提升4%。

在這之中，在豫央企發(fā)行債券12只，發(fā)行金額76.48億元，發(fā)行規(guī)模占比4.99%;地方國(guó)有企業(yè)發(fā)行債券210只，發(fā)行金額1406.51億元，發(fā)行規(guī)模占比91.75%;民營(yíng)企業(yè)發(fā)行7只，發(fā)行金額50億元，發(fā)行規(guī)模占比3.26%。

某券商河南分公司債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者：“就我們的觀察來(lái)看，目前河南省內(nèi)AAA及AA+評(píng)級(jí)主體發(fā)債，已經(jīng)恢復(fù)到了之前水平，發(fā)行基本不存在問(wèn)題。AA評(píng)級(jí)主體發(fā)債可能需要搭配擔(dān)保等手段，但整體問(wèn)題不大。我們近期為省內(nèi)AA主體承銷的債券，發(fā)行就比較順利。”

5月27日，南陽(yáng)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)首期10億元非公開發(fā)行公司債券成功發(fā)行。該債券從上海證券交易所受理到獲批僅用38天，從獲批到發(fā)行僅用35天，創(chuàng)造了河南省和南陽(yáng)市市級(jí)平臺(tái)公司取得評(píng)級(jí)半年內(nèi)即實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)融資的最快紀(jì)錄，也打破了今年以來(lái)河南省私募債最快獲批和最快發(fā)行的兩項(xiàng)紀(jì)錄。

債券發(fā)行利率也在同步下降，河南已有多只非金融企業(yè)信用債利率創(chuàng)下最低紀(jì)錄。

今年1月27日，鄭州城建集團(tuán)投資有限公司2022年度第一期中期票據(jù)成功發(fā)行，此次債券利率創(chuàng)河南省近一年來(lái)所有評(píng)級(jí)發(fā)行人中票發(fā)行利率最低，也再次刷新了該公司中長(zhǎng)期債券融資利率的最低紀(jì)錄;2月14日，洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)成功發(fā)行2022年度第一期中期票據(jù)(可持續(xù)掛鉤)，該債券是河南省內(nèi)首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，金額10億元，票面利率3.8%，創(chuàng)公司歷年來(lái)同品種債券利率新低。

河南省地方金融監(jiān)督管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全省AAA和AA+主體評(píng)級(jí)超短期融資券發(fā)行平均利率較低，均低于3%;AA及以下主體評(píng)級(jí)債券發(fā)行平均利率較去年同期下降0.23%;AA+主體評(píng)級(jí)發(fā)行利率較去年同期下降0.57%，融資成本不斷下降。

企業(yè)發(fā)債積極性持續(xù)提高，債券創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種不斷落地

大河財(cái)立方記者注意到，近年來(lái)，河南省地方金融監(jiān)督管理局會(huì)同省發(fā)展改革委、河南證監(jiān)局等有關(guān)部門，通過(guò)持續(xù)完善發(fā)債企業(yè)后備庫(kù)、搭建企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)交流對(duì)接平臺(tái)、組織債券投資人交流活動(dòng)、加大各類債券創(chuàng)新融資工具的宣傳推介力度等多種形式，促進(jìn)省內(nèi)企業(yè)對(duì)債券融資工具的了解，助力企業(yè)做好債券發(fā)行工作，拓寬企業(yè)融資渠道，激發(fā)債券市場(chǎng)活力。

在“一攬子”舉措的助推之下，河南省企業(yè)在債券市場(chǎng)融資的積極性不斷提高，各類債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，還陸續(xù)落地了鄉(xiāng)村振興債、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、科創(chuàng)票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，有力支持了河南省鄉(xiāng)村振興以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

例如，今年6月8日，“河南大河財(cái)立方商業(yè)保理有限公司2022年度第一期中原資產(chǎn)系列定向資產(chǎn)支持票據(jù)”開始在銀行間債券市場(chǎng)交易流通。河南大河財(cái)立方商業(yè)保理有限公司為該期產(chǎn)品發(fā)起人，中原資產(chǎn)是底層融資人，合計(jì)發(fā)行總額10億元。這是地方AMC行業(yè)首單儲(chǔ)架信托受益權(quán)ABN，同時(shí)也是河南省內(nèi)商業(yè)保理公司發(fā)行的首單ABN。

此外，洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)發(fā)行了全國(guó)首單民營(yíng)有色礦業(yè)暨河南省首單科創(chuàng)票據(jù)、河南省首單可持續(xù)掛鉤債券;河南鐵建投集團(tuán)成功發(fā)行全國(guó)首單城際鐵路項(xiàng)目收益中期票據(jù)……

對(duì)于此現(xiàn)象，大公國(guó)際黨委副書記、總裁應(yīng)海峰曾在中期線上交流會(huì)上稱，今年上半年，國(guó)內(nèi)債券品種不斷創(chuàng)新豐富，主題債券發(fā)展速度較快，提升服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域的精準(zhǔn)性和有效性?？傮w來(lái)看，監(jiān)管和政策引導(dǎo)對(duì)債券品種的創(chuàng)新推出作用較為明顯。

知識(shí)點(diǎn)普及

你知道幾種債券品類?

超短期融資券，是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。

短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

私募債，是指以中小微型企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，預(yù)定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發(fā)行，所以屬于私募債的發(fā)行，不設(shè)行政許可。

企業(yè)債，是指境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)，依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

公司債，是股份公司為籌措資金以發(fā)行債券的方式向社會(huì)公眾募集的債。

定向工具(PPN)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)向銀行間市場(chǎng)特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息，并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)融資工具。(大河報(bào)·大河財(cái)立方記者 裴熔熔 徐兵)