【大河報(bào)·大河財(cái)立方】（記者 陳玉靜）在經(jīng)歷了四年多的等待后，江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱大豐農(nóng)商行）終于在4月14日上會(huì)，但等來的結(jié)果并不美好，首次IPO宣告失敗。Wind數(shù)據(jù)顯示，這是首家A股IPO被否的銀行。

實(shí)際上，2017年11月，大豐農(nóng)商行就向證監(jiān)會(huì)提交了招股書（申報(bào)稿），最近的一次預(yù)披露更新在2018年5月。根據(jù)招股書，大豐農(nóng)商行擬發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的10%（含10%），且不超過發(fā)行后總股本的25%（含25%），募集資金將全部用于充實(shí)資本金。

近年來，江蘇省活躍的經(jīng)濟(jì)助推了省內(nèi)多家銀行上市，在大豐農(nóng)商行之前，省內(nèi)已有9家銀行上市，多為農(nóng)商行。此次折戟的大豐農(nóng)商行是江蘇省鹽城市大豐區(qū)的一家區(qū)縣級(jí)農(nóng)商行，分支機(jī)構(gòu)多集中在大豐區(qū)。該行最新年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，大豐農(nóng)商行資產(chǎn)總額539.75億元，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為13.33億元、5.73億元。

此番IPO失敗后，后續(xù)大豐農(nóng)商行是否會(huì)繼續(xù)提交上市申請(qǐng)，大河報(bào)·大河財(cái)立方記者致電大豐農(nóng)商行，接聽人士表示，會(huì)根據(jù)行里情況決定，其他暫不清楚。

首發(fā)失敗

發(fā)審委十問大豐農(nóng)商行

4月14日晚，等待上市的大豐農(nóng)商行首發(fā)未獲證監(jiān)會(huì)審核通過。自A股對(duì)銀行開放上市以來，主動(dòng)申請(qǐng)撤回IPO者有之，上會(huì)前夜取消審核者有之，上會(huì)后被否，在A股實(shí)屬首次。

據(jù)悉，發(fā)審委會(huì)議主要詢問了大豐農(nóng)商行10條問題，涵蓋盈利可持續(xù)性、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、資產(chǎn)質(zhì)量、關(guān)聯(lián)交易等領(lǐng)域。主要分為三大部分：

一、發(fā)行人為區(qū)域性農(nóng)商行，客戶主要集中于鹽城市大豐區(qū)。請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)結(jié)合農(nóng)商行跨區(qū)展業(yè)的監(jiān)管政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，說明是否具有較為全面的競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)行人為提升核心競(jìng)爭(zhēng)力采取的措施及其有效性；(2)結(jié)合凈利差和凈利息收益率低于同行業(yè)可比公司平均水平，說明在我國(guó)利率持續(xù)下行的趨勢(shì)下，如何保持持續(xù)盈利能力；(3)結(jié)合經(jīng)營(yíng)區(qū)域、資金實(shí)力、科技投入等因素，說明提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力采取的措施及有效性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。二、請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)結(jié)合報(bào)告期發(fā)行人主要經(jīng)營(yíng)地的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、新冠疫情影響等外部因素，說明對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量的影響情況；(2)結(jié)合發(fā)行人各類貸款遷徙情況，說明五級(jí)分類的執(zhí)行程序及相關(guān)內(nèi)控措施的有效性，貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；(3)說明部分集團(tuán)客戶貸款余額超過授信總額的原因，相關(guān)內(nèi)控制度是否有效執(zhí)行；(4)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款攬儲(chǔ)是否合法合規(guī)，定期儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)是否可持續(xù)。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。三、發(fā)行人接受江蘇省聯(lián)社監(jiān)管，且核心系統(tǒng)由江蘇省聯(lián)社開發(fā)建設(shè)和運(yùn)維管理。請(qǐng)發(fā)行人代表說明:(1)江蘇省聯(lián)社與發(fā)行人關(guān)系，省聯(lián)社對(duì)發(fā)行人董事會(huì)成員構(gòu)成、高管任命、日常監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、重要信息系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)和運(yùn)維管理等職責(zé)和管理情況，是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性和信息披露的公平性；(2)報(bào)告期發(fā)行人與省聯(lián)社之間的投資及其他資金往來情況，債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是否存在管理費(fèi)分?jǐn)偟那樾危?3)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易的決策程序、定價(jià)機(jī)制以及披露情況，是否涉及關(guān)聯(lián)方資金占用情形，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)是否對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

對(duì)于發(fā)審委上述問題，大河報(bào)·大河財(cái)立方記者致電大豐農(nóng)商行，接聽人士表示，如有回應(yīng)，會(huì)以公告形式回復(fù)，其他暫不清楚。

某銀行人士對(duì)記者表示，大豐農(nóng)商行首發(fā)未通過確實(shí)有些意外，但從證監(jiān)會(huì)詢問的情況來看，也屬正常，一方面要看上市銀行本身基本面是否達(dá)到門檻，確保上市公司質(zhì)量達(dá)標(biāo)；另一方面，近兩年全球疫情等不確定因素干擾較多，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，這些因素勢(shì)必對(duì)部分中小銀行經(jīng)營(yíng)造成影響。

“銀行是否能上市成功，主要是看銀行內(nèi)部治理是否完善、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與市場(chǎng)定位是否清晰、區(qū)位市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力如何、股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰等?！鄙鲜鋈耸糠Q，目前國(guó)內(nèi)大小銀行4000多家，上市銀行數(shù)量占比小，意味著上市銀行整體比較優(yōu)秀，而且本次沒有過會(huì)，并不意味著銀行上市之門就此關(guān)閉。

四年上市路

可疑類貸款遷徙率經(jīng)歷過山車

與已上市銀行相比，此番折戟的大豐農(nóng)商行，最明顯的特點(diǎn)就是迷你。

在大豐農(nóng)商行提交招股書的2017年，該行的總資產(chǎn)規(guī)模為431.19億元，與當(dāng)時(shí)的國(guó)有商業(yè)銀行和其他已上市的商業(yè)銀行相比，規(guī)模差距較大。

即便是四年后的2021年，大豐農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模依然不大。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，大豐農(nóng)商行資產(chǎn)總額539.75億元，不及上市銀行瑞豐銀行2020年資產(chǎn)規(guī)模的一半，瑞豐銀行目前為42家A股上市銀行中，資產(chǎn)規(guī)模最小的一家。

大豐農(nóng)商行此前曾在招股書中表示，本行的規(guī)模較小，對(duì)于因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的巨大變化或法律政策的重大改變而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，本行的抵御能力較弱。

不過，雖然大豐農(nóng)商行規(guī)模小巧，但在等待上市的四年中，發(fā)展還較為穩(wěn)定。

年報(bào)顯示，截至2021年底，大豐農(nóng)商行資產(chǎn)總額539.75億元，比上年增加10.47 億元；吸收存款444.35億元，比上年增加19.03億元，增幅4.47%；發(fā)放貸款和墊款344.51億元，比上年增加34.9億元，增幅11.27%。

在營(yíng)收方面，截至2021年底，大豐農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入達(dá)13.33億元，同比增加0.74億元，增幅5.87%；凈利潤(rùn)5.73億元，同比增加0.63億元，增幅12.33%。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，大豐農(nóng)商行不良方面的下降較為明顯。大豐農(nóng)商行此前的招股書顯示，2015年~2017年，大豐農(nóng)商行的不良貸款率分別為2.05%、1.58%、1.56%，到2021年，大豐農(nóng)商行的不良貸款率降至1.07%。

資本充足率各項(xiàng)指標(biāo)較四年前微升，且撥備較厚。2021年年報(bào)顯示，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為14.75%、13.60%、13.60%。撥備覆蓋率達(dá)331.40%。

不過，大河報(bào)·大河財(cái)立方記者注意到，在排隊(duì)等待IPO的四年中，大豐農(nóng)商行可疑類貸款遷徙率在2020年出現(xiàn)過山車。在此前的5年中，大豐農(nóng)商行可疑類貸款遷徙率總體較低，2020年猛升至60.59%。2021年，又驟降至2.32%。

可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額/(期初可疑類貸款余額——期初可疑類貸款期間減少金額)×100%。

期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期末分類為損失類的貸款余額。

對(duì)此，大豐農(nóng)商行相關(guān)人士表示，暫不清楚。

有銀行人士對(duì)記者分析稱，不良率與貸款遷徙率是衡量資產(chǎn)質(zhì)量的兩個(gè)指標(biāo)，遷徙率上升，意味著資產(chǎn)質(zhì)量可能面臨壓力，而且與該行歷史水平比較，2020年確實(shí)較高。不過不良貸款變化，不僅與當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)，還與不良處置力度甚至前幾年潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露有關(guān)系，需要考慮多種因素。整體看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，銀行經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善，銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量比較良好（不良率處于低位，撥備也處于較高水平）。

首現(xiàn)銀行被否

同省還有2家銀行在排隊(duì)

大豐農(nóng)商行成立于2005年12月，是經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在原大豐農(nóng)信聯(lián)社基礎(chǔ)上經(jīng)歷改制組建原大豐農(nóng)合行后改制設(shè)立而成的股份制商業(yè)銀行。截至2021年底，大豐農(nóng)商行注冊(cè)資本為74775.2344 萬元。

在股東背景方面，大豐農(nóng)商行股權(quán)較為分散，在大豐農(nóng)商行前十大股東中，最高持股比例為9.9%。具體來看，截至2021年末，該行持股比例5%以上的股東僅有4家，分別為：鹽城市農(nóng)業(yè)水利發(fā)展投資集團(tuán)有限公司（9.90％）、紅豆集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（9.07％）、鹽城市大豐區(qū)城市建設(shè)集團(tuán)有限公司（6.00％）、江蘇輝豐生物農(nóng)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“ST輝豐”）（5.69％）。

年報(bào)顯示，截至2021年底，大豐農(nóng)商行前十大股東未有質(zhì)押該銀行股權(quán)的情況。

據(jù)wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前還有重慶三峽銀行、江蘇昆山農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、湖州銀行、廣州銀行等10家銀行排隊(duì)IPO。其中包括兩家江蘇省內(nèi)農(nóng)商行。

此次大豐農(nóng)商行被否，對(duì)于排隊(duì)銀行有哪些影響？前述銀行人士對(duì)記者表示，功到自然成，國(guó)內(nèi)金融業(yè)處于高質(zhì)量發(fā)展，努力推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)于準(zhǔn)備上市部分中小銀行來說，需要加快厘清股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部管理制度，完善內(nèi)部治理，找準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)定位與發(fā)展戰(zhàn)略，提升經(jīng)營(yíng)能力與風(fēng)控水平。

責(zé)編:楊志瑩 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉