【大河財(cái)立方 記者 陳玉靜】信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來(lái)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

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6月28日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元，同比增加1.06萬(wàn)億元，環(huán)比增加776.90億元，自2022年2季度以來(lái)連續(xù)4個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，企穩(wěn)勢(shì)頭得到穩(wěn)固。

在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2023年一季度，信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額與人均利潤(rùn)在2022年的低基數(shù)的基礎(chǔ)上迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。不過(guò)，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性顯著加大。對(duì)此，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員簡(jiǎn)永軍表示，信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源，熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

事務(wù)管理類信托企穩(wěn)回升，同比增長(zhǎng)4.36%

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元，同比增加1.06萬(wàn)億元，增幅為5.23%，環(huán)比增加776.90億元，增幅0.37%，自2022年2季度以來(lái)連續(xù)4個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，企穩(wěn)勢(shì)頭得到穩(wěn)固。與2017年末的歷史峰值相比，行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.16%。

在規(guī)模穩(wěn)步回升的同時(shí)，信托資產(chǎn)來(lái)源結(jié)構(gòu)也持續(xù)優(yōu)化。2023年一季度，行業(yè)集合資金信托與管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升，而單一資金信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。

其中，集合資金信托自2021年2季度以來(lái)連續(xù)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，2023年一季度末規(guī)模為11.20萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.97%，環(huán)比增長(zhǎng)1.72%，占比達(dá)到52.79%，同比上升0.37個(gè)百分點(diǎn)。

管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模自2019年底開始重新進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)通道，2023年一季度末規(guī)模為5.94萬(wàn)億元，同比增幅9.92%，環(huán)比小幅下降2.68%，占比為28.01%，同比上升1.20個(gè)百分點(diǎn)；單一資金信托規(guī)模在2017年末達(dá)到峰值以后，在政策壓降通道業(yè)務(wù)等引導(dǎo)下，規(guī)模和占比持續(xù)下降，2023年一季度末規(guī)模為4.07萬(wàn)億元，同比下降2.68%，環(huán)比小幅上升1.28%，占比為19.20%，同比下降1.56個(gè)百分點(diǎn)。

在調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型的大背景下，投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快。截至2023年一季度末，投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為9.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.89%。融資類信托規(guī)模在監(jiān)管要求和風(fēng)險(xiǎn)防控壓力下，自2020年2季度以后持續(xù)下降，2023年一季度末規(guī)模為3.06萬(wàn)億元，同比下降9.47%，環(huán)比下降0.40%。

事務(wù)管理類信托2017年末達(dá)到峰值后，在壓降通道業(yè)務(wù)政策引導(dǎo)下持續(xù)回落。2022年開始隨著信托在風(fēng)險(xiǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)處置、財(cái)富傳承等領(lǐng)域功能的不斷認(rèn)識(shí)和探索，規(guī)模企穩(wěn)回升，事務(wù)管理類信托2023年一季度末規(guī)模為8.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.36%。

信托業(yè)務(wù)收入占比大幅下降，業(yè)績(jī)波動(dòng)加大

2023年一季度，信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額與人均利潤(rùn)在2022年的低基數(shù)的基礎(chǔ)上迎來(lái)了顯著增長(zhǎng)。

截至2023年一季度末，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入279.81億元，基本回到2021年前的水平，同比上升74.65億元，增幅36.39%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額217.01億元，同比上升93.16億元，增幅75.23%；人均利潤(rùn)80.17萬(wàn)元，同比上升37.45萬(wàn)元，增幅87.67%。

不過(guò)，一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻(xiàn)，信托業(yè)務(wù)收入反之較去年同期有較大幅下降。信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元，同比下降33.10%，占比為45.83%，較去年同期低47.61個(gè)百分點(diǎn)。

簡(jiǎn)永軍表示，2022年以來(lái)，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性顯著加大。主要有兩方面原因：一方面，實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，信托公司的投資收益與資本市場(chǎng)調(diào)整波動(dòng)相關(guān)性很高，投資收益受資本市場(chǎng)影響較大，投資于金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益也受到一定影響，部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大，預(yù)計(jì)投資收益會(huì)持續(xù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)產(chǎn)生影響。另一方面，信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信托報(bào)酬率相對(duì)更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類信托、服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類業(yè)務(wù)的年化平均報(bào)酬率水平不高，導(dǎo)致行業(yè)整體報(bào)酬率水平下降。

從2022年以來(lái)的信托業(yè)務(wù)收入占比來(lái)看波動(dòng)率也在提升，2022年4個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入占比分別是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%，一季度末信托業(yè)務(wù)收入占比為45.83%。

簡(jiǎn)永軍稱，信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源，熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升

2023年一季度，資金投向結(jié)構(gòu)有升有降。

截至2023年一季度末，資金信托規(guī)模為15.27萬(wàn)億元，同比上升3.52%，環(huán)比上升1.61%，2022年四季度以來(lái)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，一季度投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。截至2023年一季度末，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模為4.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.03萬(wàn)億元，增幅29.06%，環(huán)比增長(zhǎng)4.88%，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為2.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.02%，環(huán)比增長(zhǎng)5.73%。

傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。

一季度，資金信托運(yùn)用方式以投資為主，貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降。受證券市場(chǎng)信托規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的影響，截至2023年一季度末，資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模為8.52萬(wàn)億元，同比大幅增長(zhǎng)2.95萬(wàn)億元，增幅52.94%，環(huán)比增長(zhǎng)24.56%。而資金信托中的貸款規(guī)模為3.41萬(wàn)億元，同比下降0.40萬(wàn)億元，降幅10.46%，環(huán)比下降1.96%，占比為22.33%，同比下降3.49個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降0.81個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了近三年來(lái)的下降態(tài)勢(shì)。

責(zé)編:陳玉堯 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉