凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~差距（單位：萬(wàn)元） 數(shù)據(jù)來(lái)源：記者根據(jù)招股書整理

近日，江蘇金智教育信息股份有限公司(簡(jiǎn)稱“金智教育”)首次披露招股書，欲沖刺創(chuàng)業(yè)板。金智教育成立于2008年1月，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已經(jīng)形成一系列高校信息化領(lǐng)域的關(guān)鍵核心技術(shù)?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，盡管2020年金智教育的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)都有所下滑，但報(bào)告期(指2019年、2020年和2021年，下同)內(nèi)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，金智教育應(yīng)收賬款也逐年增長(zhǎng)，該公司在招股書中提示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。此外，報(bào)告期內(nèi)，金智教育主營(yíng)業(yè)務(wù)較為單一，旗下App曾因未經(jīng)用戶同意私自收集用戶個(gè)人信息受到相關(guān)部門通報(bào)。

研發(fā)體系較為成熟

據(jù)招股書介紹，金智教育是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高校信息化服務(wù)提供商，以自主研發(fā)的基于私有云和公有云架構(gòu)的智慧校園運(yùn)營(yíng)支撐平臺(tái)產(chǎn)品、應(yīng)用系統(tǒng)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，為高等院校和中職學(xué)校提供軟件開(kāi)發(fā)、SaaS(通過(guò)網(wǎng)絡(luò)提供軟件服務(wù))、運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。

在成長(zhǎng)過(guò)程中，金智教育憑借持續(xù)的研發(fā)投入與成熟的產(chǎn)品研發(fā)體系，形成一系列高校信息化領(lǐng)域的關(guān)鍵核心技術(shù)。報(bào)告期內(nèi)，金智教育研發(fā)費(fèi)用分別為8995.45萬(wàn)元、9941.21萬(wàn)元和10892.17萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為18.64%、20.92%和22.15%。截至2021年末，金智教育擁有研發(fā)人員396人，占員工總數(shù)的30.87%。持續(xù)大力度的研發(fā)投入以及成熟的研發(fā)體系、激勵(lì)機(jī)制，保證了公司技術(shù)研發(fā)實(shí)力的穩(wěn)步提升。

記者注意到，金智教育依靠多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累以及強(qiáng)大的研發(fā)能力，圍繞高校信息化領(lǐng)域的核心需求進(jìn)行產(chǎn)品布局，形成了相對(duì)全面的產(chǎn)品和服務(wù)體系。截至2021年末，金智教育已獲得發(fā)明專利9項(xiàng)，擁有軟件著作權(quán)252項(xiàng)，并累計(jì)向1000余所高等院校和中職學(xué)校提供信息化服務(wù)。公司持續(xù)與全國(guó)領(lǐng)先的高校及科研機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，參與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)研究，為公司產(chǎn)品與技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新并保持行業(yè)領(lǐng)先地位提供有力研發(fā)支撐。

目前，金智教育投放市場(chǎng)的主要產(chǎn)品均具有較高的規(guī)模效益，平臺(tái)產(chǎn)品與應(yīng)用產(chǎn)品之間形成了良好的匹配關(guān)系，既加大了組合銷售的優(yōu)勢(shì)，也提升了產(chǎn)品的應(yīng)用效果。同時(shí)，公司積極布局SaaS服務(wù)，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)為支撐，通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)連接千萬(wàn)級(jí)師生用戶群，并持續(xù)迭代升級(jí)。伴隨著業(yè)務(wù)體系的持續(xù)優(yōu)化，公司的產(chǎn)品組合優(yōu)勢(shì)料將持續(xù)增強(qiáng)。

作為國(guó)內(nèi)高校信息化行業(yè)的最早進(jìn)入者之一，金智教育除了對(duì)高校信息化的發(fā)展趨勢(shì)以及體系架構(gòu)有著深刻的理解，更對(duì)高等院校及職業(yè)院校的教育及管理現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)流程、能力現(xiàn)狀有著較為深刻的理解。通過(guò)對(duì)行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐案例的提煉，形成了各類信息化調(diào)研工具庫(kù)、案例庫(kù)、行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、知識(shí)庫(kù)和專家資源，可以為高校提供信息化頂層規(guī)劃和設(shè)計(jì)，制定可行的建設(shè)路徑，規(guī)避信息化建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，提升學(xué)校信息化建設(shè)的效率、質(zhì)量和師生滿意度。

在管理方面，金智教育核心團(tuán)隊(duì)成員具有充分的信任度和凝聚力，并在各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展和經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中保持良好的溝通與合作關(guān)系，充分保證了公司經(jīng)營(yíng)管理的持續(xù)性和穩(wěn)定性。為了進(jìn)一步增強(qiáng)管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，公司通過(guò)內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)兩個(gè)渠道不斷擴(kuò)充管理隊(duì)伍，提升管理能力，并積極組織經(jīng)營(yíng)層、核心員工參與中歐創(chuàng)業(yè)營(yíng)、混沌商學(xué)院等新型企業(yè)領(lǐng)袖培訓(xùn)項(xiàng)目，探索新興技術(shù)應(yīng)用以及商業(yè)模式創(chuàng)新，為企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新升級(jí)提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

應(yīng)收賬款持續(xù)增長(zhǎng)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)金智教育營(yíng)業(yè)收入分別為48249.77萬(wàn)元、47531.04萬(wàn)元和49164.78萬(wàn)元，其中2020年同比下滑1.49%;同期，金智教育歸母凈利潤(rùn)分別為8535.41萬(wàn)元、7158.35萬(wàn)元和8032.17萬(wàn)元，其中2020年同比下滑16.13%。自2020年初以來(lái)，部分地區(qū)學(xué)校采取延遲開(kāi)學(xué)、封閉管理等措施，對(duì)公司業(yè)務(wù)拓展、項(xiàng)目交付實(shí)施均造成影響。

記者發(fā)現(xiàn)，由于目前金智教育的下游客戶主要為全國(guó)各地高等院校及中職學(xué)校，信息化建設(shè)資金主要來(lái)源于財(cái)政經(jīng)費(fèi)，資金審批、撥付的影響因素較為復(fù)雜，客戶回款周期較長(zhǎng)。截至報(bào)告期各期末，金智教育應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)合計(jì)余額分別為21461.92萬(wàn)元、25304.07萬(wàn)元和33996.33萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例為44.48%、53.24%和69.15%，規(guī)模和占比均逐年提高。

對(duì)此，金智教育在招股書中提示了“應(yīng)收賬款金額較大且回收周期較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)”：若未來(lái)高校信息化建設(shè)資金來(lái)源不能及時(shí)到位、財(cái)政部門和高?？蛻暨M(jìn)一步控制資金支付進(jìn)度，將導(dǎo)致公司不能及時(shí)取得回款，會(huì)造成自身經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流減少，并對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)造成不利影響，公司存在應(yīng)收賬款金額較大、回款周期較長(zhǎng)引致的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，金智教育應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.75次、2.03次和1.66次，不斷降低。

記者進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，逐年增長(zhǎng)的應(yīng)收賬款對(duì)金智教育經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流產(chǎn)生了影響。報(bào)告期內(nèi)，金智教育經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2212.17萬(wàn)元、6631.09萬(wàn)元和-486.19萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為8418.17萬(wàn)元、7332.05萬(wàn)元和7892.55萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~低于同期凈利潤(rùn)，2019年和2021年具有較大數(shù)額的差距。對(duì)此金智教育表示，主要系各期末的應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增長(zhǎng)金額較多。

對(duì)于2021年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)差異較大的原因，金智教育表示，一方面是由于高?？蛻舨粩嗉訌?qiáng)財(cái)政性資金支付管理，引致款項(xiàng)支付節(jié)奏整體放緩，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加幅度較大;另一方面是由于疫情對(duì)高校信息化項(xiàng)目建設(shè)和驗(yàn)收進(jìn)度的影響，公司期末存貨金額增加較多。截至2021年末，金智教育存貨金額為4764.52萬(wàn)元，相較2020年末增加了1412.57萬(wàn)元。

App曾違規(guī)收集個(gè)人信息

從業(yè)務(wù)類型來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，金智教育主要面向高等院校、中職學(xué)校提供軟件開(kāi)發(fā)、SaaS服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。其中，軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入分別為42082.10萬(wàn)元、40039.84萬(wàn)元和40352.64萬(wàn)元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的87.22%、84.24%和82.08%，主營(yíng)業(yè)務(wù)較為單一。

此外，金智教育還開(kāi)展部分SaaS服務(wù)業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)分別為389.43萬(wàn)元、1294.54萬(wàn)元和2763萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的0.81%、2.72%和5.62%。這部分業(yè)務(wù)以今日校園App、輔導(dǎo)貓、學(xué)生云、虛擬教研協(xié)作平臺(tái)等SaaS產(chǎn)品為載體，為高校管理者和師生提供在線化信息服務(wù)。

記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，金智教育因今日校園App收集和使用個(gè)人信息，分別于2020年8月和11月收到工業(yè)和信息化部信息通信管理局、App違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息治理工作組的核查整改通知/通報(bào)，被通知/通報(bào)的主要原因?yàn)椋篈pp、SDK(軟件開(kāi)發(fā)工具包)未告知用戶收集個(gè)人信息的目的、方式、范圍且未經(jīng)用戶同意，私自收集用戶個(gè)人信息;App、SDK未向用戶告知且未經(jīng)用戶同意，私自使用個(gè)人信息，將用戶個(gè)人信息用于其提供服務(wù)之外的目的，特別是私自向其他應(yīng)用或服務(wù)器發(fā)送、共享用戶個(gè)人信息等。

對(duì)此，金智教育表示，公司收到前述通知/通報(bào)后采取了一系列整改措施，包括修訂今日校園App《隱私政策》，明確說(shuō)明需要收集軟件安裝列表、Mac地址信息，清晰明示“收集學(xué)生證信息等個(gè)人信息”的目的、使用范圍和方式;彈窗告知用戶所需獲取的權(quán)限，經(jīng)用戶確認(rèn)后獲取相關(guān)權(quán)限和收集信息等。整改完成后，公司提交了整改報(bào)告，相關(guān)部門確定今日校園App存在的相關(guān)問(wèn)題已整改。