隨著資本市場改革的不斷深化，作為資本市場重要組成部分，券商“看門人”責(zé)任進(jìn)一步強(qiáng)化。監(jiān)管不斷出臺(tái)制度督促“看門人”歸位盡責(zé)，券商服務(wù)資本市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力也在不斷提高。

監(jiān)管壓實(shí)“看門人”責(zé)任

近年來，上市公司財(cái)務(wù)造假、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)等情況屢見不鮮，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)作為“看門人”的職責(zé)迫在眉睫。1月14日，證監(jiān)會(huì)在《依法從嚴(yán)查處證券中介機(jī)構(gòu)違法行為》一文中披露，2019年以來，證監(jiān)會(huì)查處中介機(jī)構(gòu)違法案件80起，涉及24家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、8家證券公司、7家資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、3家律師事務(wù)所、1家資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，涵蓋股票發(fā)行、年報(bào)審計(jì)、資產(chǎn)收購、重大資產(chǎn)重組等重點(diǎn)領(lǐng)域;2021年，證監(jiān)會(huì)依法立案調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件39起，較去年同期增長一倍以上，將兩起案件線索移送或通報(bào)公安機(jī)關(guān)。證監(jiān)會(huì)指出，中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是提高資本市場信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)，是防范證券欺詐造假行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要基礎(chǔ)，是深化資本市場改革、促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

針對(duì)上述現(xiàn)象，監(jiān)管不斷出臺(tái)制度督促“看門人”歸位盡責(zé)。證監(jiān)會(huì)在4月21日召開的機(jī)構(gòu)投資者座談會(huì)上指出，近年來資本市場高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵經(jīng)驗(yàn)是建立預(yù)期穩(wěn)定、競爭充分、優(yōu)勝劣汰、法制健全的良好市場生態(tài)。以“建制度”為統(tǒng)領(lǐng)，夯實(shí)市場生態(tài)根基。推進(jìn)注冊制改革，帶動(dòng)發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管等基礎(chǔ)制度建設(shè);以“零容忍”為抓手，凈化市場生態(tài)環(huán)境。完善證券執(zhí)法體制機(jī)制，構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追償、刑事懲戒的立體追責(zé)體系，并強(qiáng)化行政執(zhí)法，嚴(yán)厲打擊各種違法違規(guī)行為，及時(shí)查辦一批市場關(guān)注度較高、影響惡劣的案件，加大對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)和人員的追責(zé)力度。

2022年的政府工作報(bào)告中提出，要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。證監(jiān)會(huì)在工作會(huì)議上提出，要以全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制為主線，深入推進(jìn)資本市場改革。進(jìn)一步完善以信息披露為核心的注冊制安排，突出主板改革這個(gè)重中之重，加快推進(jìn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，增強(qiáng)各方合力，推動(dòng)形成有利于全面實(shí)行注冊制的良好市場生態(tài)，確保改革平穩(wěn)落地。

1月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于注冊制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見》，通過一系列措施提高招股說明書信息披露質(zhì)量，讓招股說明書成為普通投資者愿意看、看得懂的信息披露文件，幫助中介機(jī)構(gòu)減少重復(fù)勞動(dòng)、歸位盡責(zé)。這被認(rèn)為是“提升各方對(duì)注冊制改革的獲得感，保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，為全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制提供更加堅(jiān)實(shí)法治保障”的重要舉措。

2021年11月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，為貫徹落實(shí)《證券法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，適應(yīng)注冊制改革發(fā)展需要，貫徹《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》精神和原則，進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)，指導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)建立健全工作底稿制度，提高保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》和《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》進(jìn)行修訂。

證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

日前披露的2021年年報(bào)也折射出券商業(yè)務(wù)發(fā)展軌跡。整體來看，券商2021年業(yè)績在高基數(shù)的背景下整體向好，在服務(wù)能力不斷增強(qiáng)的同時(shí)，頭部券商業(yè)績表現(xiàn)同樣優(yōu)異，多家公司業(yè)績再度攀高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月27日記者發(fā)稿，已有39家上市券商發(fā)布2021年年報(bào)。從已發(fā)布業(yè)績的上市券商來看，中信證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入765.24億元，同比增長40.71%;歸母凈利潤231億元，同比增長55.01%。國泰君安全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入428.17億元，同比增長21.64%;歸母凈利潤150.13億元，同比增長34.99%。

此外，海通證券、華泰證券、中國銀河、申萬宏源、廣發(fā)證券、中金公司等券商2021年?duì)I業(yè)收入都在300億元以上。還有部分中型券商展現(xiàn)出較強(qiáng)的增長動(dòng)力，例如，中原證券2021年?duì)I業(yè)收入約44.21億元，同比增加42.46%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約5.13億元，同比增加392.04%。

值得注意的是，在業(yè)績穩(wěn)步增長的同時(shí)，多家券商在合規(guī)管理和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等方面也進(jìn)一步強(qiáng)化。國泰君安證券股份有限公司黨委書記、董事長賀青日前表示，公司將當(dāng)好資本市場“看門人”，參與構(gòu)建有利于全面實(shí)行注冊制的良好市場生態(tài)。申萬宏源黨委書記、董事長儲(chǔ)曉明也表示，申萬宏源證券將持續(xù)提升合規(guī)管理能力，積極適應(yīng)全面注冊制下的新要求，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營意識(shí)，提升執(zhí)業(yè)水平，合理開發(fā)產(chǎn)品，確保項(xiàng)目質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)投資者的適當(dāng)性管理，切實(shí)對(duì)投資者負(fù)責(zé)，真正履行好資本市場“看門人”職責(zé)。