國際指數(shù)編制公司MSCI最新公布了其指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果。最新調(diào)整涉及的指數(shù)包括MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)、MSCI中國指數(shù)、MSCI中國A股在岸指數(shù)、MSCI中國全股票指數(shù)等，有關(guān)調(diào)整將于9月1日生效。

MSCI指數(shù)調(diào)整歷來備受市場關(guān)注，其成分股的變動意味著未來一批被動型基金或?qū)⒄{(diào)整持倉。具體來看，本次MSCI中國指數(shù)新增7只A股標(biāo)的：同仁堂、招商輪船、派能科技、鹽湖股份、天齊鋰業(yè)、云天化、藏格礦業(yè)。深交所此前公布，因天齊鋰業(yè)在香港市場價格穩(wěn)定期結(jié)束，且相應(yīng)A股上市滿10個交易日，天齊鋰業(yè)自8月8日起調(diào)入港股通標(biāo)的證券名單，而北向資金也連續(xù)四日增持，累計凈買入額超6億港元。MSCI中國全股票指數(shù)方面，指數(shù)此次將新納入8只成分股，剔除2只成分股。按市值計，最大的三只新增個股為鹽湖股份、派能科技、石英股份。另外，MSCI中國A股在岸指數(shù)新納入7只成分股，分別是鵬輝能源、鼎勝新材、鹽湖股份、派能科技、石英股份、帝爾激光、奧特維;剔除5只成分股，包括首開股份、藍(lán)帆醫(yī)療、中南建設(shè)、生物股份和華北制藥。

“A股納入MSCI后，隨著追蹤指數(shù)的主動和被動資金流入A股市場，有望加速A股的國際化進(jìn)程。”國元證券分析指出，MSCI中國A股指數(shù)僅包含在互聯(lián)互通機(jī)制下的股票，是境外資金投資A股的重點標(biāo)的。MSCI指數(shù)調(diào)整分為定期和臨時調(diào)整，定期調(diào)整發(fā)生在每年2、5、8、11月，其中半年度調(diào)整幅度較大，每次定期指數(shù)調(diào)整都會給成分股帶來顯著的調(diào)倉。

中金公司表示，資金流向上，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗來看，被動型資金為了盡可能的減少對于指數(shù)的追蹤誤差，通常會選在調(diào)整正式實施日前的最后一天也就是8月31日調(diào)倉，因此往往會看到權(quán)重變動較大個股成交的異常放大，特別是在尾盤。建議關(guān)注部分流動性較差的個股的潛在沖擊。不過需要注意的是，雖然被動資金在調(diào)整正式實施日必須按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉，但這一期間的股價實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致，反而會更多受提前套利資金與被動資金之間強(qiáng)弱對比影響。

機(jī)構(gòu)人士表示，自2018年MSCI把A股納入全球旗艦指數(shù)中以來，中國市場權(quán)重在MSCI新興市場指數(shù)中不斷增加。近年來，面對復(fù)雜市場環(huán)境，包括MSCI在內(nèi)的外資機(jī)構(gòu)對中國市場的關(guān)注度不減，對中國股票市場的優(yōu)質(zhì)核心標(biāo)的也十分青睞。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金今年以來近3個月合計凈買入超842億元，歷史累計凈買入近1.7萬億元，持股市值超2.3萬億元。其中，北向資金8月11日凈買入逾132億元，創(chuàng)下近三個月新高。與此同時，隨著上市公司2022年半年報的陸續(xù)披露，QFII的調(diào)倉動向也逐漸浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿時，二季度增持個股27只，新進(jìn)持有51只，QFII出現(xiàn)逾50家上市公司前十大流通股東名單中。其中，持倉市值居前的醫(yī)藥企業(yè)信立泰，持股市值達(dá)16.36億元，中信里昂資產(chǎn)管理有限公司和安耐德合伙人有限公司分別持有5230.08萬股和593.44萬股;愛旭股份和中望軟件的QFII持倉也居前，持股市值分別達(dá)12.79億元和11.31億元;持有回天新材的QFII中，摩根士丹利二季度增持110萬股，仍為公司第一大流通股東，高盛集團(tuán)則新進(jìn)成為第十大流通股東。

MSCI董事總經(jīng)理暨亞太區(qū)研究部主管魏震表示，就以往經(jīng)驗看，外資對中國資本市場是一個不斷增進(jìn)理解的過程，很多外資也是剛開始接觸中國的投資領(lǐng)域。目前中國市場正逐步走向成熟化、機(jī)構(gòu)化。過去4年，外資存量資金增長率接近年化50%，占A股流通市值的比例還在續(xù)增長。此外，由于MSCI通過互聯(lián)互通的渠道納入A股，已經(jīng)逐步形成了以互聯(lián)互通渠道為主的海外投資者投資A股的生態(tài)。