歷經(jīng)科創(chuàng)板、北交所以及存量市場創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革，資本市場終于迎來了全面注冊制時代。

為確保全面注冊制改革技術(shù)準(zhǔn)備工作的順利推進，近日，證監(jiān)會制定、發(fā)布了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第8號：股票發(fā)行上市注冊工作規(guī)程》。

《注冊工作規(guī)程》全文共五章四十二條，總體上分為三個部分。規(guī)定了制定依據(jù)、工作原則、證監(jiān)會和交易所職責(zé)、履職形式等內(nèi)容；明確了注冊相關(guān)會議要求、計時、保密和回避要求、監(jiān)督制約機制、信息公開等內(nèi)容。

(資料圖)

根據(jù)流程，IPO項目首輪問詢回復(fù)后，交易所將形成意見報給證監(jiān)會，發(fā)行部隨之開展“注冊準(zhǔn)備會”，圍繞項目的板塊定位、交易所的請示意見等給出結(jié)論，交易所要在結(jié)論解決之后才能召開審核中心審議會。

注冊準(zhǔn)備程序重點討論三大方面

證監(jiān)會在交易所受理項目后，開展注冊準(zhǔn)備工作，本次《注冊工作規(guī)程》新增了“注冊準(zhǔn)備程序”受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

對于交易所審核階段的項目，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)召開注冊準(zhǔn)備會進行研究。注冊準(zhǔn)備會主要討論三方面，一是項目的“兩符合”情況；二是項目的“四重大”情況以及交易所在審核過程中的其他請示事項；三是其他需要注冊準(zhǔn)備會討論的事項。

首發(fā)項目首次問詢回復(fù)后，以及再融資項目受理后，交易所應(yīng)當(dāng)及時對項目“兩符合”情況形成明確意見。交易所認(rèn)為項目滿足“兩符合”要求的，應(yīng)當(dāng)及時向發(fā)行監(jiān)管部作專門報告。發(fā)行監(jiān)管部收到報告后5個工作日內(nèi)召開注冊準(zhǔn)備會進行研究。

交易所在審核過程中，發(fā)現(xiàn)項目涉及“四重大”事項或其他重要審核事項的，交易所審核中心應(yīng)當(dāng)及時向發(fā)行監(jiān)管部進行請示。

注冊準(zhǔn)備會參加人員包括發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)人、注冊處室負(fù)責(zé)人、經(jīng)辦人員。

注冊準(zhǔn)備會由發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)人主持，會議依次由經(jīng)辦人員報告項目情況、注冊處室負(fù)責(zé)人發(fā)表意見、部門負(fù)責(zé)人發(fā)言，就相關(guān)事項進行充分討論，最后由主持人總結(jié)形成會議意見。

注冊準(zhǔn)備會可以作出以下結(jié)論：

一是項目符合或者不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、擬上市板塊定位;二是同意或者不同意交易所請示意見;三是要求交易所進一步問詢或補充材料;四是就相關(guān)事項征求其他相關(guān)單位部門意見;五是建議交易所進行現(xiàn)場督導(dǎo)、提請現(xiàn)場檢查或?qū)ｍ椇瞬榈取?/p>

注冊準(zhǔn)備會認(rèn)為項目不滿足“兩符合”要求的，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)履行報批程序。

發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)在2個工作日內(nèi)，將注冊準(zhǔn)備會會議結(jié)論書面通知交易所審核中心。

注冊準(zhǔn)備會認(rèn)為相關(guān)事項需要征求其他單位部門意見的，原則上由發(fā)行監(jiān)管部履行后續(xù)征求意見程序。相關(guān)事項落實后，發(fā)行監(jiān)管部再次召開注冊準(zhǔn)備會。

啟動同步監(jiān)督程序

發(fā)行監(jiān)管部在交易所審核的同時，對重點項目和隨機抽取項目進行重點監(jiān)督。交易所應(yīng)當(dāng)于每兩周的最后1個工作日，向發(fā)行監(jiān)管部報送各板塊新受理項目的名單。

發(fā)行監(jiān)管部在收到名單后1個工作日內(nèi)，以首發(fā)和再融資項目總和為基數(shù)，區(qū)分交易所，隨機抽取確定同步監(jiān)督項目名單。

已提交注冊的上市公司向特定對象發(fā)行股票項目，以及已經(jīng)過上市委審核的項目，不納入抽取范圍。項目抽取通過計算機軟件系統(tǒng)進行，每兩周至少抽取1家，當(dāng)期無新受理項目的除外。

同步監(jiān)督項目名單確定后，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)書面通知交易所。對于同步監(jiān)督項目，經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)全程跟進交易所審核進程，通過主要關(guān)注以下內(nèi)容，同步監(jiān)督交易所審核要求落實情況、審核標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況以及審核責(zé)任履行情況：

一是交易所審核內(nèi)容有無重大遺漏，審核程序是否符合規(guī)定;

二是發(fā)行人在發(fā)行上市條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定;

三是是否存在“兩符合”“四重大”問題。

在交易所首輪審核問詢回復(fù)后5個工作日內(nèi)，發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)召開注冊準(zhǔn)備會，討論同步監(jiān)督關(guān)注事項。具體程序適用本規(guī)程第十三條。

交易所審核中心的審核報告形成當(dāng)日，應(yīng)當(dāng)向發(fā)行監(jiān)管部報送。發(fā)行監(jiān)管部收到報告5個工作日內(nèi)，再次召開注冊準(zhǔn)備會。

證監(jiān)會指出，《注冊工作規(guī)程》對試點注冊制以來的審核注冊流程進行優(yōu)化，主要達到以下效果：一是體現(xiàn)發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型的要求，發(fā)行部發(fā)揮好統(tǒng)籌指導(dǎo)協(xié)調(diào)監(jiān)督作用，交易所承擔(dān)發(fā)行上市審核主體責(zé)任；二是體現(xiàn)高效原則，審核環(huán)節(jié)與注冊環(huán)節(jié)問題前置、高效銜接，提升審核注冊工作效率；三是提高可操作性，對交易所和證監(jiān)會的工作內(nèi)容、流程作了細(xì)化；四是堅持透明原則，審核信息、流程和狀態(tài)向市場公開?！?/p>

實習(xí)編輯:郎潤乾 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉