繼第一次拍賣無人出價(jià)后，7月29日，中國(guó)華陽投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華陽投資”）所持有的鞍山銀行16.4185%股權(quán)在第二次拍賣中又以流拍結(jié)束。根據(jù)相關(guān)拍賣信息，此番二拍流拍后，這筆股權(quán)將被終止拍賣。

在近期部分中小銀行股權(quán)拍賣情況不盡如人意的背后，是哪些因素在發(fā)揮著主導(dǎo)作用？隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，未來這一局面能否有所改善？對(duì)于自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言，中小銀行需要如何進(jìn)一步提升公司治理水平，進(jìn)一步提升自身股權(quán)的吸引力？

個(gè)別銀行股權(quán)拍賣遇冷

(相關(guān)資料圖)

7月28日10時(shí)至7月29日10時(shí)，華陽投資名下的5億股鞍山銀行股權(quán)在淘寶網(wǎng)阿里拍賣破產(chǎn)強(qiáng)清平臺(tái)進(jìn)行第二次公開拍賣。

拍賣公告顯示，此次股權(quán)拍賣事涉中國(guó)華陽經(jīng)貿(mào)集團(tuán)有限公司、華陽投資等4家企業(yè)的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算，北京金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所被法院指定為管理人。在破產(chǎn)程序中，債權(quán)人提出申請(qǐng)，要求處分債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，拍賣華陽投資持有的鞍山銀行5億股股權(quán)。

6月27日至6月28日，管理人曾以公開拍賣的方式對(duì)這筆股權(quán)進(jìn)行處置，卻因無人問津而進(jìn)入二拍。

相較第一次公開拍賣中給出的13.32億元底價(jià)，第二次拍賣將5億股鞍山銀行股權(quán)的起拍價(jià)下調(diào)至11.99億元，相當(dāng)于在原價(jià)的基礎(chǔ)上打了九折，折合約每股2.4元。

雖然本場(chǎng)股權(quán)拍賣活動(dòng)吸引了近2000人次圍觀，但仍然無人報(bào)名、無人出價(jià)。24小時(shí)拍賣期滿后，本次拍賣又以流拍結(jié)束。而據(jù)管理人此前公示的相關(guān)拍賣通知，如果二拍流拍，管理人將終止拍賣。

公開信息顯示，華陽投資系鞍山銀行第二大股東，持股比例為16.42%，此次被拍賣處置的股權(quán)乃華陽投資名下所持有的鞍山銀行全部股權(quán)。

同時(shí)，據(jù)阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，上海市第二中級(jí)人民法院將于8月21日至8月24日，對(duì)遼寧群益集團(tuán)耐火材料有限公司持有的營(yíng)口銀行股份有限公司2.5億股股權(quán)首次公開進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)司法拍賣，股份評(píng)估價(jià)值為6.265億元，起拍價(jià)為4.3855億元。據(jù)了解，該公司是營(yíng)口銀行第一大股東，持股比例為15.86%。以營(yíng)口銀行總股本計(jì)算，此次拍賣股權(quán)占比為9.13%。

不同銀行股權(quán)交易分化明顯

“影響銀行股權(quán)拍賣或轉(zhuǎn)讓結(jié)果的因素有很多，不能一概而論。”在采訪中，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，“部分中小銀行盈利增長(zhǎng)和資產(chǎn)質(zhì)量存在不確定因素，會(huì)影響企業(yè)參與銀行股權(quán)拍賣的積極性。中小銀行因歷史沿革等原因，股權(quán)分散也會(huì)影響投資人預(yù)期，進(jìn)而影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓?！?/p>

與此同時(shí)，銀行股權(quán)拍賣遇冷也與投資人門檻有關(guān)?！般y行體量較大，購(gòu)買銀行股權(quán)對(duì)資金要求較高，很多企業(yè)短時(shí)間內(nèi)拿不出大量資金，加上監(jiān)管對(duì)銀行股東有明確資質(zhì)要求，對(duì)意向投資人來說具有一定門檻?！倍ｍ当硎?，根據(jù)《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，同一投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人作為主要股東參股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過2家，或控股商業(yè)銀行的數(shù)量不得超過1家；商業(yè)銀行主要股東自取得股權(quán)之日起5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)。

而就目前部分中小銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的局面，董希淼分析認(rèn)為，一些中小銀行的股東自身經(jīng)營(yíng)狀況不好，或是認(rèn)為銀行經(jīng)營(yíng)和分紅情況不佳，會(huì)選擇進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。另一方面，某些股東持有的股權(quán)質(zhì)押了，然后出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，為償還借款，這部分股權(quán)被迫進(jìn)行司法拍賣。

從銀行自身經(jīng)營(yíng)角度來看，郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，目前，受內(nèi)外部環(huán)境的影響，銀行業(yè)特別是中小銀行經(jīng)營(yíng)分化明顯。對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的地區(qū)，當(dāng)?shù)刂行°y行經(jīng)營(yíng)前景不被看好，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者投資意愿不高，從而導(dǎo)致部分中小銀行股權(quán)拍賣遇冷。

值得注意的是，部分地處發(fā)達(dá)地區(qū)、經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)良好的中小銀行在股權(quán)交易中“殺出重圍”，引發(fā)競(jìng)拍。例如，廣東順德農(nóng)商銀行某個(gè)人投資者的35418股，評(píng)估價(jià)為29萬元，經(jīng)40輪出價(jià)后，最終以36.8萬元成交。長(zhǎng)沙銀行、浙商銀行近期的股權(quán)拍賣也吸引了不少參與者出價(jià)。

提升公司治理水平是關(guān)鍵

“銀行業(yè)是順周期行業(yè)，未來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善，這一局面有望隨之改善?！痹趭滹w鵬看來，中小銀行需要提高自身專業(yè)能力，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理，規(guī)范信息披露等，增加對(duì)股權(quán)投資者的吸引力。

“只要信息披露充分、定價(jià)合理，隨著中小銀行內(nèi)部治理不斷完善，經(jīng)營(yíng)與風(fēng)控能力提升，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)好，中小銀行股權(quán)吸引力將隨著其盈利改善而提升，股權(quán)市場(chǎng)交易的活躍度會(huì)逐步增強(qiáng)?！?光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示。

長(zhǎng)期來看，在股權(quán)拍賣遇冷背后，部分中小銀行公司治理能力薄弱、外部約束和內(nèi)部制衡機(jī)制形同虛設(shè)的問題亟待解決。

董希淼認(rèn)為，中小銀行要對(duì)股東資質(zhì)實(shí)行穿透式監(jiān)管，及時(shí)清理不合格股東。同時(shí)，還要明確關(guān)聯(lián)交易范圍和流程，加強(qiáng)重大關(guān)聯(lián)交易審查和監(jiān)督，降低關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，防止大股東的不正當(dāng)交易?！按送?，還要優(yōu)化治理架構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)‘三會(huì)一層’充分履職，提升公司治理機(jī)制特別是制衡機(jī)制的有效性，并建立有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，特別是要選好‘一把手’，提升關(guān)鍵和重要崗位人員的專業(yè)素質(zhì)和合規(guī)意識(shí)?！倍ｍ嫡f。

責(zé)編:陳玉堯 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉