又見從業(yè)人員“無證上崗”。

22日太平洋證券發(fā)布公告，稱公司被云南證監(jiān)局責(zé)令改正。主要因為發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在多個違規(guī)問題，比如有5人雖未取得分析師資格，但以分析師名義對外發(fā)布研報；又如個別研報數(shù)據(jù)計算有誤。

(相關(guān)資料圖)

太平洋證券回應(yīng)稱，將高度重視上述問題，加強證券研究報告業(yè)務(wù)管理。

近期，監(jiān)管部門加大對研報業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。根據(jù)記者此前獲悉監(jiān)管部門向券商內(nèi)部下發(fā)的研報業(yè)務(wù)“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況的通報，監(jiān)管明確表示，將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強化研報業(yè)務(wù)監(jiān)管執(zhí)法。

分析師“無證上崗”

5月23日晚，太平洋證券公告稱，收到來自云南證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書。

據(jù)悉，太平洋證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在五大違規(guī)行為。其中，兩大主要問題直指分析師“無證上崗”。云南證監(jiān)局指出，5人未取得分析師資格，但以分析師名義對外發(fā)布研究報告，其中4人在中國證券業(yè)協(xié)會均注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”;1人既未注冊為“證券分析師”，也未注冊為“一般證券業(yè)務(wù)”。而太平洋證券合規(guī)審核雖然在2021年11月8日已關(guān)注到某員工的證券分析師資格問題，但遲至2022年4月8日，該問題仍未解決。

另外三大問題有關(guān)公司制度和研報不夠嚴(yán)謹(jǐn)、審慎性不足。云南證監(jiān)局表示，抽查的個別研究報告未記載分析師證書編碼，個別研究報告數(shù)據(jù)計算有誤。監(jiān)管部門還發(fā)現(xiàn)，太平洋證券《研究院撰寫及發(fā)布證券研究報告管理辦法》相關(guān)規(guī)定將“公司評級”根據(jù)“個股相對大盤漲幅”情況分為5級，抽查的2篇研究報告也均在報告的尾部引用該評級，但“大盤漲幅”并未明確指明為何種指數(shù)。此外，抽查的某研究報告由撰寫人提交后，組長于當(dāng)日同一時間通過審核。

太平洋證券上述行為違反《證券基金經(jīng)營機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》、《證券公司內(nèi)部控制指引》的相關(guān)規(guī)定，云南證監(jiān)局對太平洋證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，要求太平洋證券嚴(yán)肅內(nèi)部問責(zé)，并于6月30日前按要求完成整改和問責(zé)工作、向云南證監(jiān)局提交針對上述違規(guī)行為的書面整改報告。

對此，太平洋證券表示，公司高度重視上述問題，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求落實相關(guān)決定，加強證券研究報告業(yè)務(wù)管理。目前，公司各項業(yè)務(wù)經(jīng)營情況正常。

近年來，監(jiān)管部門對證券公司的證券研究報告業(yè)務(wù)從嚴(yán)監(jiān)管。就在近日，安徽證監(jiān)局指出華安證券某分析師發(fā)布的研報存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來源不明等情形。

此前，券商中國記者還獨家獲悉，監(jiān)管部門向券商內(nèi)部發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機”現(xiàn)場檢查情況的通報。據(jù)了解，現(xiàn)場檢查專項工作覆蓋45家券商和300篇研報，監(jiān)管注意到行業(yè)出現(xiàn)三大典型問題，主要為部分券商內(nèi)控制度未根據(jù)法規(guī)規(guī)范要求及時更新調(diào)整；內(nèi)控制度執(zhí)行有效性不足；研報制作審慎性不足，個別員工私自發(fā)表證券分析意見。

研究所曾經(jīng)歷人員流失

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，上述現(xiàn)象一方面反映出公司內(nèi)部管理不合規(guī)，另一方面或反映出人手不夠。

深圳一名券商分析師告訴券商中國記者，其供職的研究所曾經(jīng)歷過分析師人手緊缺的時候，部分新轉(zhuǎn)到分析師崗位的同事雖然未正式注冊為“證券分析師”，但也要開始撰寫研報，“研報發(fā)布時再以某位有資質(zhì)的分析師名義發(fā)出”。在該人士看來，前述案例中，“無證”分析師直接以分析師名義對外發(fā)布研報，“踩紅線”行為過于明顯。

根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近年來，太平洋證券分析師持續(xù)出現(xiàn)人員流失。截至目前，注冊為太平洋證券證券分析師的共有37人，相比2022年年初的51人出現(xiàn)大幅下滑，人數(shù)減少近三成。而在2021 年年初，公司分析師數(shù)量曾達(dá)到61人。而這些分析師陸續(xù)“轉(zhuǎn)會”至其他券商。

去年年中，太平洋證券研究院的領(lǐng)導(dǎo)層面還出現(xiàn)人事變動，黃付生辭去院長職務(wù)，后來加盟中郵證券。太平洋證券機械行業(yè)首席分析師劉國清接棒研究院院長職務(wù)。

太平洋證券研究院的發(fā)展過程實際上是部分中小券商研究所生存縮影。隨著賣方業(yè)務(wù)競爭加劇，研究所人才流動加速。華北一家券商研究所所長曾向券商中國記者表示，沒有平臺支撐或沒有股東持續(xù)大力支持的中小券商研究所，經(jīng)營壓力不可小覷，要想留住人才卻面臨挑戰(zhàn)。

今年，太平洋證券在2022年年報中談及2023年經(jīng)營計劃時明確表示，在研究業(yè)務(wù)方面，公司將補充完善團(tuán)隊，加強管理，增收節(jié)支。

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉