【大河財立方 記者 賴蘇婷 北京報道】中國恒大在重組方面又有新進展。

4月24日，中國恒大和恒大汽車同時發(fā)布公告稱，恒大汽車擬以代價2元人民幣，向中國恒大出售持有47個養(yǎng)生空間項目的兩家附屬公司，即薈保及FlamingAce的已發(fā)行股份。

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恒大汽車表示，出售將令公司專注發(fā)展新能源汽車分部，并部署適當(dāng)資源為現(xiàn)有及未來項目提供資金。

恒大汽車擬以2元價格向中國恒大出售47個養(yǎng)生空間項目

4月24日，恒大汽車公告，擬以代價2元人民幣，向中國恒大出售持有47個養(yǎng)生空間項目的兩家附屬公司。公告提到，交易代價須參照去年底的經(jīng)調(diào)整的資產(chǎn)凈值進行調(diào)整，若經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值超過2元，須補回余下代價。余下代價以現(xiàn)金或?qū)嵨锘騼烧呓Y(jié)合方式支付，若實物支付方式遭到恒大汽車相關(guān)股東否決，須以現(xiàn)金結(jié)算。

恒大汽車預(yù)計，出售收益約247.89億元，但由于僅須就出售事項支付名義代價2元，公司預(yù)期不會自出售事項收取任何所得款項凈額。

“在確保交易價格公允、程序合法的前提下，恒大汽車剝離非汽車資產(chǎn)意在‘甩掉’虧損的重資產(chǎn)板塊，此舉可以讓資產(chǎn)負(fù)債表輕裝上陣，以便更好吸引戰(zhàn)略投資?！北本┦芯凉删ㄉ钲冢┞蓭熓聞?wù)所律師、深圳電視臺財經(jīng)評論員陸暉律師在接受大河財立方記者采訪時說。

恒大汽車表示，出售將令公司專注發(fā)展新能源汽車分部，并部署適當(dāng)資源為現(xiàn)有及未來項目提供資金。終止經(jīng)營不同分部，可提高公司估值，吸引投資者并促成投資。公司正積極尋求外部潛在投資者，目前尚未與任何潛在投資者簽訂最終協(xié)議。

恒大汽車提到，已向客戶交付逾900輛恒馳5，但由于資金不足，天津工廠暫緩生產(chǎn)恒馳5，計劃下月恢復(fù)生產(chǎn)。另外，短期內(nèi)繼續(xù)持有天津及南寧各1個住宅及物業(yè)發(fā)展項目，天津項目將于6月底前交付買家，另擬在切實可行條件下盡快完成南寧項目的出售工作。

諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師關(guān)榮雪告訴大河財立方記者：“恒大汽車剝離47個養(yǎng)生項目，將專注投入新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作，是基于對當(dāng)前市場投資人較傾向于或看好新能源汽車板塊的考慮，因此做出的適時決策。由此可見，恒大汽車正為‘活下去’而努力，預(yù)計恒大汽車的估值會隨著新能源汽車分部的穩(wěn)步推進而有所改善，但由于新能源汽車競爭依然較為激烈，其接下來要面臨的挑戰(zhàn)并不少。”

中國恒大：該舉措有利于集團債務(wù)整體重組

針對此次重組，中國恒大方面認(rèn)為，該舉措有利于優(yōu)化恒大汽車集團的架構(gòu)，同時為恒大汽車創(chuàng)造很多的機會，也可為集團債務(wù)整體重組提供幫助。

中國恒大在公告中稱，重組可優(yōu)化恒大汽車集團的架構(gòu)，讓其可專注發(fā)展新能源汽車分部，并投放合適資源在新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作。此外，恒大汽車的估值可以借此得到改善，可能有助于吸引投資者加盟恒大汽車并籌得資金。

此外，中國恒大認(rèn)為，鑒于恒大汽車集團為公司的間接附屬公司，此舉對集團也有益處。作為集團境外債務(wù)整體重組計劃的一環(huán)，目前預(yù)計公司的金融債權(quán)人，將能夠獲得“可按若干條款交換恒大汽車股份”的債券。因此，相關(guān)債權(quán)人也將從恒大汽車集團的價值增長中受益。

業(yè)內(nèi)人士：恒大汽車發(fā)展空間相對有限，恒大解除債務(wù)危機仍有較大變數(shù)

IP GLOBAL中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜在接受大河財立方記者采訪時表示，恒大汽車將旗下的養(yǎng)生地產(chǎn)項目以幾乎“零代價”的方式剝離給深陷債務(wù)危機的中國恒大，以實現(xiàn)恒大汽車資產(chǎn)優(yōu)化、輕裝上陣，有助于中國恒大債權(quán)人同意債轉(zhuǎn)股的重組方案，實現(xiàn)中國恒大消化債務(wù)的目標(biāo)，可謂“一石二鳥”。

3月22日晚間，中國恒大稱，集團將發(fā)行新的債券對原債券進行置換，新票據(jù)期限為10～12年。

根據(jù)公告，中國恒大將已受協(xié)議安排約束的這部分債權(quán)人分為A組和C組，A組債權(quán)人是全部應(yīng)計入索賠的債務(wù)，而C組債權(quán)人是基于“差額索償”的債權(quán)人，即扣除非中國恒大債務(wù)部分。A組和C組債權(quán)人都有權(quán)就其待分配的可獲償金額的兩種處理方式選擇其一。

第一種方式是“置換成新票據(jù)”，即：債權(quán)人可以按其可獲償金額1比1的轉(zhuǎn)換比例獲得將由中國恒大發(fā)行的新票據(jù)，新票據(jù)期限為10～12年，將隨著時間的推移償還。

第二種方式是“轉(zhuǎn)換新票據(jù)+股權(quán)掛鉤票據(jù)”，即：債權(quán)人可以選擇將其可獲償金額轉(zhuǎn)換為期限為5至9年的將由中國恒大發(fā)行的新票據(jù)；由5筆與恒大物業(yè)、恒大新能源汽車或中國恒大上市股票掛鉤的股權(quán)掛鉤票據(jù)構(gòu)成的組合，掛鉤方式包括由其擔(dān)保、掛鉤、可強制交換或可強制轉(zhuǎn)換對應(yīng)股票；或兩者的組合。

“在此前中國恒大公布的境外債務(wù)重組方案中，恒大汽車股票是其重要的償債來源。但由于當(dāng)前國產(chǎn)新能源汽車的競爭較為激烈，留給恒大汽車的發(fā)展空間相對有限，中國恒大想要破局恐非易事?！标憰熣f。

據(jù)悉，2022年以來，中國恒大先后完成9只境內(nèi)公司債券本金或利息的展期，展期期限為6個月至1年不等，涉及本金金額535億元，利息37.03億元。

截至2022年12月31日，中國恒大境內(nèi)有息負(fù)債逾期金額約2084億元，境內(nèi)商業(yè)承兌匯票逾期金額約3263億元，境內(nèi)或有債務(wù)逾期金額約1573億元，并且部分境內(nèi)債權(quán)人也就此對恒大采取了法律行動。

責(zé)編:史健 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉